Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (1 читает)

[kioratsu]

РБК: Экономисты предупредили о риске рецессии. Как защитить от нее сбережения

Вероятность экономической рецессии (снижение ВВП на протяжении 12 месяцев) в стране сейчас высокая, и в случае наступления рецессия может продлиться больше года, предупреждают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).

ЦМАКП - это аналог американского ECRI, даже методология похожа. Сигнал мгновенный, но зашумленный - много ложных срабатываний. В противоположность Росстату или NBER.

Основатель и главный управляющий активами УК «Арикапитал» Алексей Третьяков предупреждает, что на фоне экономического спада под давлением рискуют оказаться акции и облигации эмитентов с кредитным рейтингом А и ниже. «Все компании с таким рейтингом обременены значительным долгом, который в условиях рецессии и по-прежнему крайне высоких процентных ставок сложно обслуживать», — указал он.

Да, только кредитный риск сосредоточен в основном в секторе ВДО. Даже у банков заметных проблем с NPL нет. Какая-то неправильная "рецессия"! Но это не помешает экспертам дать рекомендации:

Сценарий переохлаждения экономической активности при прочих равных потребует более выраженного смягчения денежно-кредитной политики Банка России, говорит Андрей Мелащенко. По его словам, в этих условиях наиболее перспективным инструментом будут облигации, например ОФЗ-ПД с комфортной для каждого дюрацией.

В ОФЗ 26238 все уже обожглись, теперь дюрацию предлагается выбирать "комфортную". Ну и самое главное:

Аналитики «Финама» выделяют следующие акции, которые могут защитить средства инвесторов в случае экономического спада:

LSNG(P), GMKN, RUAL, PLZL, PHOR, SNGSP+TRNFP "как защитные инструменты", YDEX, PRMD , OZPH, MDMG, MOEX. Отметим отсутствие в этом списке энергетиков, которые на ум приходят первыми при упоминании "рецессии".

По словам Сергея Рогозина, сбалансированный портфель для инвестора с умеренным риск-профилем может выглядеть так:
* 50–60% — облигации;
* 20–30% — акции;
* 5–10% — золото;
* остальное — инструменты денежного рынка.

Говорю же, недолго осталось до того момента, когда портфель с долей акций 20-30% будет называться "агрессивным", а не "сбалансированным"!

 

[stiw_s]

ТП?

Как бы узнать в каком разделе смотреть тарифный план?

 

[iamvs]

@kioratsu,
Марламов в одном из своих портфелей FEES(было 10%) поменял на Русгидро.
Как нам быть: идти своим путем, или за Марламовым?
Большинство авторитетов по сетям к акциям Россетей настроены скептично.
Я пока настроен держать(доля 22%).

 

[kioratsu]

Как бы узнать в каком разделе смотреть тарифный план?

У ВТБ? Прямо в профиле.

Дальше см. тарифы на сайте.

 

[kioratsu]

@kioratsu,
Марламов в одном из своих портфелей FEES(было 10%) поменял на Русгидро.
Как нам быть: идти своим путем, или за Марламовым?
Большинство авторитетов по сетям к акциям Россетей настроены скептично.
Я пока настроен держать(доля 22%).

Я изначально (1,5 года назад) поставил такую очередность добавления энергетиков в портфель: ENPG > ELFV > FEES > HYDR. И пока ее придерживаюсь, не считая сокращения позиции в ELFV после новостей о выкупе под слияние. HYDR - это эмитент, о котором говорят в терминах "финансового оздоровления", в этом плане FEES хотя бы не такой тяжелый пациент. Инвестпрограмму растягивают оба, но у HYDR она выросла на 2026 г. на целых 38%, потому что явно не успели освоить прошлогодний объем.

Ну и основной риск по-прежнему лежит в другой плоскости. Это риск пропустить какие-то проциклические истории, сидя в "защитных" энергетиках.

 

[stiw_s]

У ВТБ? Прямо в профиле.
Посмотреть вложение 18073
Дальше см. тарифы на сайте.

Спасибо посмотрел, тариф у меня "Мой онлайн"
0.05 %
Комиссия за сделки с ценными бумагами

 

[iamvs]

0.05 %
Комиссия за сделки с ценными бумагами

+ комиссия биржи(0-0,03%)

 

[Zabber]

Спасибо посмотрел, тариф у меня "Мой онлайн"
0.05 %
Комиссия за сделки с ценными бумагами

Будет 0.1% с 26 числа. Подробнее в теме брокера ВТБ.

 

[Zabber]

если мир в Персидском заливе наступит быстро

Иран объявил об открытии Ормузского пролива - РБК​

 

[iamvs]

Глава МИД Ирана Арагчи: «В соответствии с прекращением огня в Ливане, проход для всех коммерческих судов через Ормузский пролив объявлен полностью открытым на оставшийся период прекращения огня».
Пока еще мира нет.

 

[vechev]

Но есть нюанс ...
Ормузский пролив станет полностью безопасным, когда США примут все условия Ирана и откажутся от максималистского подхода, заявил в пятницу замглавы МИД Ирана Саид Хатибзаде.

"Могу гарантировать, что Ормузский пролив станет безопасным и мирным в будущем, если эта война полностью завершится, США примут справедливые, сбалансированные и обоснованные условия (Ирана - ред.), откажутся от максималистского подхода и примут де-факто ситуацию на земле, уважая территориальную целостность Ирана", - заявил Хатибзаде журналистам на полях Анталийского дипломатического форума.

 

[iamvs]

Есть у меня 1 акция Лукойла.
-7%, при объявленных дивидендах и высоких ценах на нефть.
Биржевая логика- особенная.

 

[iamvs]

Я в начале недели почувствовал себя в Новатэке как-то нервозно, и вернулся обратно в Сбер. Теперь видно, что это удачно получилось. Новатэк брал по 1240, продал по 1220, но получу дивиденд 47*0,87.
Но лучше бы вообще в этом году не торговал- результат был бы приятнее для глаза.

 

[kioratsu]

Есть у меня 1 акция Лукойла.
-7%, при объявленных дивидендах и высоких ценах на нефть.
Биржевая логика- особенная.

Косвенное объяснение - закат "дивидендного инвестирования". Сберовский ПИФ с выплатой дивидендов терпит отток: СЧА за год -36,87% при падении стоимости пая всего на 11,67%. В целом все фонды акций распродаются, но дивидендных аристократов распродают с удвоенным усердием!

 

[iamvs]

В целом все фонды акций распродаются,

Похоже на то. И ЦБ подтверждает, что акции сливают некредитные финансовые организации.

Косвенное объяснение - закат "дивидендного инвестирования"

Что же ожидаете, должно придти на смену?

 

[kioratsu]

Похоже на то. И ЦБ подтверждает, что акции сливают некредитные финансовые организации.

Что же ожидаете, должно придти на смену?

Ну пока просто констатируем, что "Арсагера" отвоевывает свою долю в суммарном AUM фондов. А так это самый интересный вопрос. Фактор, на который у меня больше всего надежд долгосрочно - это small-cap:

Правда кейс весьма сопливый с фундаментальной точки зрения: "слишком долго падали" - так себе аргумент, да и следующий бычий рынок может случиться снова в голубых фишках безо всякого market breadth, т.е. участия второго эшелона (FANGs/Mag7 в Америке это успешно показывают, когда они растут, а остальные бумаги стагнируют). Плохо и то, что последние IPO по калибру метят чаще всего именно в индекс MCXSM. С другой стороны, наезды на крупный бизнес и отсутствие там идей для дальнейшей экспансии (дивиденды же распределялись не просто от щедрости) - это все в нашу копилку. Более правильная диверсификация MCXSM тоже когда-то должна сыграть.

Disclosure: long ARSA (23.24%)

P.S. С поправкой на отвратительное качество данных за первую половину "нулевых" (сшивка индексов AK&M и MICEXSM) второй эшелон в 2000-2007 гг. опережал фишки на 15,45% годовых.

 

[FSC]

Что же ожидаете, должно придти на смену?

В ПИФы инвестиции растут.

Минувший год был отмечен максимальными притоками в рынок коллективных инвестиций за последние десять лет. Что ждет рынок ПИФов в 2026 году и на какие фонды обратить внимание — в материале «РБК Инвестиций»

+ ЗПИФы недвижимости показывают рост
По итогам первого квартала 2026 года чистые активы рыночных паевых фондов недвижимости превысили 950 млрд руб. Интерес к альтернативным инвестиционным решениям растет в условиях снижения доходности классических продуктов, таких как депозиты и облигации. По оценке экспертов, до конца года активы таких ЗПИФов могут вырасти до 1,35 трлн руб.

 

[m_rt]

констатируем, что "Арсагера" ...

Констатируем, что в другой теме Вы говорили про Евротранс, что мол раньше нужно было надежность эмитента проверять.
И смотрим что делает Арсагера с бумагами этого эмитента.

Что скажете, @kioratsu?

 

[kioratsu]

@m_rt, попадание такого junk'а в портфель ПИФа само по себе простительно, единичные промахи бывают. Куда более крупная ошибка - это вес эмитента в портфеле. В смешанном ПИФе на акции и облигации "Евротранса" приходится суммарно 3,45%. С рисковиками, допустившими такую концентрацию (больше - только у ОФЗ, "Газпрома" и Сбера), должен быть проведен разбор полетов, IMHO!

 

[m_rt]

С рисковиками, допустившими такую концентрацию (больше - только у ОФЗ, "Газпрома" и Сбера), должен быть проведен разбор полетов, IMHO!

Мое понимание Вашего высказывания - к самой Арсагере после такого меньше доверия.