Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (26 читает)

[itac]

Где-то здесь продавать уже некому, минфин думаю сильно сбавит потребность в новых размещениях за счет новых налогов

Это не факт что сбавит. Еще есть много идей как сделать жизнь лучше, безопасней и т.д., а на это нужны деньги.
Здесь уже продавать офз некому, а если добавить доходности то... может кто по сусекам и поскребет.
Поэтому как бы не хотелось зафиксировать доходность на многие годы вперед, лучше иметь в виду что возможно еще представится случай зафиксировать еще более интересную доходность.

 

[kioratsu]

Поэтому как бы не хотелось зафиксировать доходность на многие годы вперед, лучше иметь в виду что возможно еще представится случай зафиксировать еще более интересную доходность.

А если добавить инфляционного риска, то и желание что-либо фиксировать волшебным образом отпадет. Настоящими облигационными рантье в этом случае окажутся только немногочисленные покупатели ОФЗ-ИН в конце 2024 г. Но самое интересное – номинально восстановиться в цене бондам это, возможно, и не помешает, потому что погашены они будут в любом случае по номиналу, и время играет в их пользу. Попытки же шортить ОФЗ на инфляционных всплесках рискуют стать еще одним widow-maker trade (если покупок с плечом кому-то показалось мало).

 

[itac]

А если добавить инфляционного риска, то и желание что-либо фиксировать волшебным образом отпадет.

Ну почему же. Есть так нелюбимые вами корпоративные флоатеры, и даже 26028 и 26029 если верно номера помню номера.
Правда надо понимать что если очучаемая инфляция и декларируемая начнут сильно расходиться, рынок все равно дисконтирует номинал к очучаемой.
Флоатеры хороши ровно до того момента пока драка в салуне еще не началась

Попытки же шортить ОФЗ на инфляционных всплесках рискуют стать еще одним widow-maker trade

И не забыть стопы расставить чтоб побрили тоже по науке

 

[Supric]

26029 если верно номера помню

Говорят, погашена в 2009...

Флоатеры в моей картине мира бенефициары не инфляции (в отличие от ОФЗ-ИН), а жесткости ДКП.
В период жесткой ДКП, как сейчас, кому-то и может казаться что это одно и то же, но в случае размягчения ДКП возможны сюрпризы.

 

[itac]

но в случае размягчения ДКП возможны сюрпризы.

Это очевидно и само собой разумеется.

 

[itac]

Кстати офз-ин не являются защитой от инфляции так же как и флоатеры в случае который я описал выше под условным названием "перед дракой в салуне".
Поскольку их ставки опираются на значения официальной инфляции и официальной ставки. А официальная инфляция и официальная ставка могут отличаться от очучаемых по крайней мере рынком.
Привет длинным фиксированным офз с доходностями 17% при ставке 14%.

 

[kioratsu]

Кстати офз-ин не являются защитой от инфляции так же как и флоатеры в случае который я описал выше под условным названием "перед дракой в салуне".
Поскольку их ставки опираются на значения официальной инфляции и официальной ставки. А официальная инфляция и официальная ставка могут отличаться от очучаемых по крайней мере рынком.

В приличных местах, в отличие от салунов, ориентируются на ИПЦ. В частности, российский облигационный рынок – это по большей части smart money из НПФов и банков, и при составлении прогнозов инфляции их аналитикам приказано свое мнение о ценниках в "Пятерочке" держать при себе.

Нынешние доходности – это следствие стресса на долговом рынке из-за объема размещений, а не недоверия к росстатовским цифрам.

Привет длинным фиксированным офз с доходностями 17% при ставке 14%.

А тут привет от ОФЗ-ИН. Разница в доходностях ПД и ИН – как раз мера инфляционных ожиданий (пресловутые breakevens). И за последние пару лет эти ожидания действительно подросли.

 

[Supric]

Поскольку их ставки опираются на значения официальной инфляции и официальной ставки. А официальная инфляция и официальная ставка могут отличаться от очучаемых по крайней мере рынком.

И тут мы неожиданно приходим к выводу, что чуть ли не единственный надежный долгосрочный прокси на "очучаемую рынком" ситуацию это... акции)))

 

[Supric]

Кстати, о Пятерочке. Купил вчера кефир сроком годности 2 дня (поздно зашел, единственная бутылка оставалась). Так сегодня пуш пришел в приложении Пятерочки с напоминанием о необходимости выпить кефир в течение 2 дней: мол, с кефиром вашим все в порядке, но просто напоминаем что употребить надо до 15.10
До чего техника дошла...

 

[itac]

и при составлении прогнозов инфляции их аналитикам приказано свое мнение о ценниках в "Пятерочке" держать при себе.

От этого цены в пятерочках, на заправках и в жировках жкх не перестают жить своей жизнью.
Пока они живут плюс минус в значениях одного порядка с ипц можно делать вид что в салуне все чин чинарем.
Но если значения начнут расходиться в разы, то начнется драка в салуне.
И тогда все инструменты построенные на значениях официальной инфляции просто начинают защищать только от официальной инфляции

 

[itac]

И тут мы неожиданно приходим к выводу, что чуть ли не единственный надежный долгосрочный прокси на "очучаемую рынком" ситуацию это... акции)))

Даже если и приходим к такому выводу, это не повод годами сидеть в акциях с околонулевой доходностью более чем на 12% портфеля.

 

[Supric]

Даже если и приходим к такому выводу, это не повод годами сидеть в акциях с околонулевой доходностью более чем на 12% портфеля.

Зависит от рискпрофиля. Если на 88% без штанов ващще не страшно, то флаг в руки.

 

[itac]

Если на 88% без штанов ващще не страшно,

Ничего не понял.
Штаны на месте, там и останутся.
Выше разъяснено подробнее некуда почему.

 

[юный корейко]

И тут мы неожиданно приходим к выводу, что чуть ли не единственный надежный долгосрочный прокси на "очучаемую рынком" ситуацию это... акции)))

Не мы а вы))

 

[Supric]

Штаны на месте, там и останутся.

На мой взгляд, при всех тех раскладах, при которых облигационные штаны останутся на месте, в акциях вообще никаких рисков нет в долгосроке)))

 

[itac]

На мой взгляд, при всех тех раскладах, при которых облигационные штаны останутся на месте

При драке в салуне они не останутся на месте. Если есть это понимание, значит есть понимание каким будет триггер чтобы сделать ноги. Но kioratsu зуб дает что очучения не разойдутся с ипц, а значит драки не будет.

в акциях вообще никаких рисков нет в долгосроке)))

Есть риск стать посмертным инвестором, и с каждым днем он только растет.

 

[Supric]

При драке в салуне они не останутся на месте. Если есть это понимание, значит есть понимание каким будет триггер чтобы сделать ноги.

Я успею вовремя переложиться (с)
Отличный план. Надежный, как швейцарские часы!

 

[itac]

Я успею вовремя переложиться (с)
Отличный план. Надежный, как швейцарские часы!

Обогнать вклад в сбере тоже план тот еще после многих лет боковика... Ага.

 

[Supric]

Обогнать вклад в сбере тоже план тот еще после многих лет боковика... Ага.

Иногда могут возникать ситуации, когда акции по сравнению со вкладом в сбере - это безриск

 

[itac]

Иногда могут возникать ситуации, когда акции по сравнению со вкладом в сбере - это безриск

Иногда можно и вовремя переложиться