Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (2 читает)

[Supric]

Компания в общем без долгов, а это по нынешним временам уже немало.

Полюс без долгов? С долгами. Долгов уже набрал в 3.5 раза больше чем в 2021. Сухой лог просит много бабла.

Дивидендный аристократ (бывший), без долгов - у меня вообще такое ощущение что вы говорите Полюс, а имеете ввиду при этом почему-то Лукойл

 

[itac]

Долгов уже набрал в 3.5 раза больше чем в 2021.

По итогам 25 года чистый долг всего две чистых прибыли.
Долг это у газпрома и афк с дочками, а тут так - перехватили до зарплаты.

 

[Supric]

@itac, для полноты картины надо в динамике смотреть вместе с капексом. Сухой лог не бесплатный, а почти как СП2 у Газпрома... и вдруг там не найдут столько золота сколько предполагают?

 

[itac]

и вдруг там не найдут столько золота сколько предполагают?

Ну тогда P/E так и останется хорошим. Делов то

 

[Supric]

@itac, чтобы в Полюсе было все хорошо, нужно чтобы и с Сухим Логом все хорошо было, и с ценой золота.
Если нужно просто прокатиться на золоте, то Полюс рискованно, просто золото логичней.

 

[itac]

Если нужно просто прокатиться на золоте

Не нужно. Нужно именно на полюсе. Догадаться почему предлагаю самостоятельно.

 

[kioratsu]

"Ведомости": Брокеры поспорили с Банком России о геймификации

В частности, регулятор предлагает определить и закрепить критерии явления (упрощает вовлечение инвестора, содержит систему поощрения за совершение определенных действий и т. д.), ограничить виды с повышенными рисками (с элементами ставок и розыгрышей, подталкивающие к покупке конкретных финансовых инструментов), обязать профучастников предварительно оценивать элементы и материалы, предназначенные для размещения в дистанционных каналах взаимодействия с потребителем, определить меры воздействия на участников рынка, использующих недобросовестные маркетинговые и игровые практики.

Кого-то на Неглинной явно допекло происходящее. Брокеры и НАУФОР, правда, сразу же заняли оборонительную линию: так и быть, сделаем эту функциональность отключаемой, только не трогайте нас! Мол, геймификация даже полезна, потому что обучает (ага, взятию плеча под ОФЗ! )

 

[Supric]

Догадаться почему предлагаю самостоятельно.

Спасибо, кэп...

disclosure: PLZL 6.53%, в портфеле 7 лет, последние года три, после того, как закончил набирать, постоянно топ1-топ5 портфеля.

 

[Supric]

Хотя мой тайминг перехода из XAG в ENPG успел показать преждевременность (выходил, когда за унцию серебра давали 10 акций энергометаллурга, а теперь дают почти 20).

А я ни тогда не переложился, ни сейчас рука не поднимается... надо себя заставить хотя бы на часть, сейчас действительно неплохое соотношение к интересным эмитентам.

 

[MuchoObrigado]

Кстати, кто регулярно смотрит всякие интерактивные шоу с говорящими головами – предлагаю небольшой флэш-моб. При случае отправьте им вопрос: "что лучше: дивидендные акции с P/E 4 или бездивидендные с P/E 2,5?"

Вопрос с подвохом - если в бездивидендной акции нас размывают на 5% от компании (добавляя при этом 0 ценности, это не выплата премии менеджменту как в Т-Банке за 30% ROE), а P/E 4 стабильно зарабатывает , отдает половину дивидендами и (пока) не имеет проблем с корпоративным управлением, то очень может быть, что P/E 4 будет и получше.

Если нас постепенно будут размывать не платя при этом дивиденды - прибыли должны вырасти ОЧЕНЬ существенно, чтобы без переоценки реализованная доходность оказалась хотя бы положительной. Если даже в P/E 4 нас начнут с такой же скоростью размывать - за счет 10% дивдоходности (и за счет этого - переноса бОльшей доходности вперед, где размытия меньше) - реализованная доходность будет куда выше.

 

[kioratsu]

@MuchoObrigado, играем без называния имен – в конце концов, в каждой из категорий представлено множество бумаг. Предсказуемо сейчас выбор будет в пользу "синицы в руках", в отличие от ситуации 10-летней давности, когда дивидендный фактор еще не обрел такого веса, и 20-летней давности, когда наоборот, деньги текли в бездивидендный junk, которому для получения P/E 20+ было достаточно убедительной истории роста.

 

[itac]

в конце концов, в каждой из категорий представлено множество бумаг.

А не уточнить ли вопрос? Допок нет, там где есть дивиденды, их доходность +- 10%.

 

[MuchoObrigado]

@MuchoObrigado, играем без называния имен – в конце концов, в каждой из категорий представлено множество бумаг. Предсказуемо сейчас выбор будет в пользу "синицы в руках", в отличие от ситуации 10-летней давности, когда дивидендный фактор еще не обрел такого веса, и 20-летней давности, когда наоборот, деньги текли в бездивидендный junk, которому для получения P/E 20+ было достаточно убедительной истории роста.

Не (только) в дивидендах дело, все-таки рейтинг дивдоходности захламлен шлаком, где стабильность дивидендов да и вообще к эмитентам столько вопросов, что лучше не лезть.

Я считаю, что некоторые (и так уж сложилось, что _почти_ все они - дивидендные на нашем рынке) фишки - уже даже на нашем рынке могут претендовать на плашку качества. Quality фактор - он живой на всех развитых и на некоторых развивающихся рынках, у нас же, на мой скромный взгляд - совсем почти никем не рассмотрен (и уж точно не институционалами). Иными словами, (если? когда?) многие представители "глубокого вэлью" начнут платить дивиденды и переоценятся ближе к капиталу, Сбер со своей ровной историей 50% пэйаута, качественным корпуправлением и неизменно растущей прибылью - может переоцениться куда-то в район 10 прибылей и 2 капиталов. Фантастика, скажете Вы? Ну вообще-то индийские и бразильские качественные банки торгуются и дороже чем 3 капитала и ничего...

Конечно, вход туда не заказан и нашим энергетикам. Бразильские электросетевые компании вон дают стабильные >15-20% ROE и торгуются за два капитала, делают байбеки и вообще лицом к акционеру развернуты. Если наши Ирао, ЭН+ и Россети (!) начнут также делать - переоценка будет ууууууух держите меня семеро! Но начнут ли?...

 

[kioratsu]

Я считаю, что некоторые (и так уж сложилось, что _почти_ все они - дивидендные на нашем рынке) фишки - уже даже на нашем рынке могут претендовать на плашку качества. Quality фактор - он живой на всех развитых и на некоторых развивающихся рынках, у нас же, на мой скромный взгляд - совсем почти никем не рассмотрен (и уж точно не институционалами).

В него идут, скажем так, интуитивно. Поэтому рекомендации (у тех, кто до сих пор рекомендует какие-то акции) обычно начинаются со SBER, X5, YDEX и т.п. Ну и ответ на вопрос: "что лучше?" – известен заранее, он полезен только в качестве раздражителя, чтобы понять, насколько яростно эксперты будут отмахиваться от дешевого junk'а. А реально насущный вопрос – это как долго будет сохраняться премия к цене "за качество" (которую априори трудно отделить от премии "за дивидендность", как показал совсем свежий пример PLZL, да и GAZP когда-то очень любили).

 

[MuchoObrigado]

А реально насущный вопрос – это как долго будет сохраняться премия к цене "за качество" (которую априори трудно отделить от премии "за дивидендность", как показал совсем свежий пример PLZL, да и GAZP когда-то очень любили).

Да, если со Сбером случится что-то подобное...будет ай-ай-ай.

 

[itac]

1 сентября в крупных торговых сетях заработала оплата цифровым рублем. Во Владивостоке смогли оплатить им покупку шоколадного батончика.

Для обычного человека вот только для покупки шоколадок пока и годится.
Поскольку ссудные процент так и не реализован, то про кэшбэки, вклады и кредиты можно забыть.
Впрочем, не исключено что в оплату акций, облигаций и прочих активов.

Плюсы тоже есть, деньги лежат не на корр. счету банка, а непосредственно в цб, и сохранность средств это вахта цб, а не банка. То есть если банк наклоняется, деньги не пропадают (теоретически).
Ну и конечно прослеживаемость операций. Теоретически если цифровым рублем оплатят параллельноимпортный бНв, то можно будет сказать из какой бюджетной статьи какого проекта этот рубль бы украден. Поэтому обналичка цифрового рубля будет видимо очень популярна, и видимо с дисбалансом курсов (комиссией).

 

[kioratsu]

Поскольку ссудные процент так и не реализован, то про кэшбэки, вклады и кредиты можно забыть.
Впрочем, не исключено что в оплату акций, облигаций и прочих активов.

Естественно, он ведь по замыслу – в основном для B2C транзакций. Ну еще, может быть, для G2C, когда выплаченное цифровыми рублями соцпособие нельзя будет потратить в алкомаркете. У ностальгирующих по советским временам будет повод воскликнуть: "вот же она, двухконтурная система!"

Плюсы тоже есть, деньги лежат не на корр. счету банка, а непосредственно в цб, и сохранность средств это вахта цб, а не банка. То есть если банк наклоняется, деньги не пропадают (теоретически).

Можно пофантазировать, как в случае массового перехода на CBDCs будут спасаться банки, лишающиеся дешевых пассивов. Пока, правда, есть простой ограничитель: до многотриллионных масштабов эта штука быстро не разовьется.

 

[taj]

Ну и конечно прослеживаемость операций. Теоретически если цифровым рублем оплатят параллельноимпортный бНв, то можно будет сказать из какой бюджетной статьи какого проекта этот рубль бы украден.

ЦБ и по обычном безналу может последить, как его основная масса средств ходила, что бы понять тот кому нельзя, купил себе бнв, как вы пишете - доказывать каким конкретно рублем он это оплатил необходимости нет (деньги во владении - это деньги, они все одинаковые)

 

[Feuer Z]

ЦБ и по обычном безналу может последить, как его основная масса средств ходила

С цифровым проследить можно не массу, а каждый рубль индивидуально.

 

[itac]

доказывать каким конкретно рублем он это оплатил необходимости нет

Меченые купюры появились наверное не просто так. И номера купюр переписывали не просто так. Цифровые рубли все меченые и все переписанные изначально.