Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (17 читает)

[iamvs]

Про российский рынок последнего года можно сказать «легко заработать, но сложно не потерять» — Софья Донец, Т-Инвестиции.

Все ищут иксы, инвесторы говорят «дайте нам хотя бы 30%».

Но по портфелю набрать 30% — это высокий риск.

 

[iamvs]

Так, один из крупнейших кредиторов,Сбербанк, активно взаимодействует с крупнейшим застройщиком и со всеми ее кредиторами, работает над планом улучшения ситуации, для формирования условий стабильной работы компании.

Перед остальными банками также поставлены задачи по мобилизации всех необходимых ресурсов для поддержки крупных строительных организаций. Совместная работа Минстроя и банковского сектора обеспечивает стабильность на рынке жилищного строительства.

 

[iamvs]

Из чужого опыта.
Главное из материалов Bloomberg:

• Причина перехода: запрет на опционы со стороны правительства Индии заставил трейдеров искать другие способы спекуляций. егулятор SEBI ужесточил правила торговли опционами, сделав их дорогими. Около 90% индивидуальных трейдеров потеряли деньги в 2026 году.
• Новый инструмент: маржинальная торговля (margin trading) — покупка акций с использованием заёмных средств от брокера. Стоимость акций, финансируемых через маржинальные услуги, выросла с 58 млрд рупий (2019) до более 1,5 трлн рупий (август 2026). Годовой рост – около 60%.
• Пример: Анirban Manna, долгосрочный инвестор с 2018 года, под влиянием соцсетей решил «ускорить доходность» через займы. В декабре 2025 года купил акции Websol Energy, половину — на свои, половину — в долг у Zerodha под 15,6% годовых. Акции упали вдвое, брокер Zerodha принудительно закрыл позицию. Потери – более 400 тыс. рупий (~$4,2 тыс.), что эквивалентно двухлетней арендной плате. Без плеча он мог бы дождаться восстановления.
• Мотив: сам трейдер признаёт, что это была «просто жадность».
• Схожесть рисков: Маржинальная торговля и опционы позволяют вкладывать небольшие суммы с потенциалом кратной прибыли, но и полного краха.
• Кто предоставляет кредиты: Крупные банки (ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank, HDFC Bank) через брокерские подразделения, а также новые дисконтные брокеры – Zerodha, Groww. Они активно рекламируют возможность «торговать больше с меньшим капиталом».
• Пример Нитина Гупты: Использовал кредит под залог портфеля для торговли опционами на Nifty 50. Во время войны с Ираном рынок стал нестабильным, он не смог вносить дополнительные средства и понёс убытки (сумму не раскрыл). Теперь использует заёмные средства для долгосрочных покупок на спадах.
• Психология: «Стремление к нетерпению» – молодые индийцы выросли с торговыми приложениями и соцсетями, где демонстрируют успех. «Люди начинают думать, что это единственный способ разорвать порочный круг работы с 9 до 5».
• Позиция брокеров:
  – Zerodha начала предлагать маржинальную торговлю в декабре 2024 года; непогашенные кредиты – 60 млрд рупий (≈10% выручки). CEO Нитин Камат назвал бизнес «пугающим» и предупредил, что продукт не подходит большинству.
  – HDFC Securities и Kotak Securities считают маржинальную торговлю менее рискованной, чем опционы: клиент владеет реальными акциями, а не «игрой с нулевой суммой».
• Финансиализация: Бывший регулятор SEBI Анант Нараян отмечает, что финансовый сектор вытесняет реальную экономику, а таланты уходят в рыночную деятельность. Процентные ставки по маржинальным кредитам – 9–17% годовых. Доля доходов от маржинальных кредитов у брокеров выросла до 35% (с 22% три года назад).

 

[iamvs]

Тонко Санкович назначен президентом девелоперской компании Эталон, сообщила пресс-служба.
Назначение отражает курс группы на повышение эффективности управления строительным циклом, работу с земельным банком и совершенствование бизнес-процессов.
Санкович работает на российском рынке с 2001 года; занимал руководящие должности в Масштаб, Авгур Эстейт, Ви Холдинг Девелопмент и Antteq, несколько лет возглавлял управление недвижимостью в X5 Retail Group.
Прежний президент Михаил Бузулуцкий покинул пост 1 мая 2026 года; обязанности в переходный период исполнял первый вице-президент по девелопменту и строительству Юрий Бородин.

Где тонко ...?

 

[Supric]

Инвесторы впервые в 2026 году завели на рынок ценных бумаг денег больше (1,8 трлн руб), чем приросли депозиты (0,5 трлн руб)

Тихо шифером шурша (с)... вкладчики Сбера таки разворачиваются в верном направлении)))

 

[itac]

эмитенты на российском рынке вообще не делятся прибылью

А тут никто и не рассказывает что эмитенты вообще не делятся прибылью. Очередная ваша выдумка, не имеющая отношения к действительности.

 

[itac]

Про российский рынок последнего года можно сказать «легко заработать, но сложно не потерять» — Софья Донец, Т-Инвестиции.

Ну так шаблоны наработанные за много лет разодраны в клочья. Фундаментал просто выключился и не подает признаков жизни.
Единственный драйвер способный взбодрить рынок и вместе с ним включить фундаментал это геополитика.

А Софьюшке нужно срочно что то делать с подачей материала. Рассказывает интересные вещи, но это монотонное бу-бу-бу бу-бу-бу просто тяжело воспринимать на слух. Хоть бы у васюши пару уроков экспресии взяла

 

[Supric]

О, уже оказывается никто не рассказывает что эмитенты не делятся прибылью. Я считаю это прогресс!)))

 

[kioratsu]

Ну так шаблоны наработанные за много лет разодраны в клочья. Фундаментал просто выключился и не подает признаков жизни.

Если фундаментал пал жертвой 19 красных свечек, то вопрос – а фундаментал ли это был?

Единственный драйвер способный взбодрить рынок и вместе с ним включить фундаментал это геополитика.

Да! Движ, музыка, танцы, запрещенные вещества!

 

[itac]

Если фундаментал пал жертвой 19 красных свечек, то вопрос – а фундаментал ли это был?

Ну что имеем. На пресловутом объявлении дивидендов лукойлом бумаги упали на 2% , а на дизельных переговорах лукойл вырос на 12%.
Не нравится такой фундаментал, несите другой, чтобы работал и объяснял происходящее.
А не изображал стоящие часы показывающие актуальное время два раза в сутки.

 

[iamvs]

В «СберИнвестициях» планируют запустить индивидуальные инвестиционные счета (ИИС-3) для подростков. Об этом рассказал старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Руслан Вестеровский в рамках форума «Настоящее будущее».

«В ближайшее время подростки в “СберИнвестициях” смогут самостоятельно открывать ИИС и совершать сделки. Так они смогут постепенно формировать капитал и через несколько лет освободить доход от налога»,— отметил господин Вестеровский.

По его словам, в банке видят растущий интерес молодого поколения к фондовому рынку. Так, брокерские счета в «СберИнвестициях» открыли уже 300 тыс. подростков. Для того чтобы поддержать первые шаги молодого поколения, в компании запустили «Инвесткопилку» для подростков, в основе которой лежит инвестиционный инструмент, а также обучающий проект «ИнвестВышка» совместно с Минфином и ВШЭ, рассказал господин Вестеровский.
Доступ подросткам с 14 лет к открытию счета и совершению сделок в «СберИнвестициях» предоставили в октябре 2024 года. При этом, по данным «Сбера», более половины клиентов в возрасте 14–17 лет с активами на брокерском счете пришли на рынок именно в этом году. Подростки инвестируют преимущественно в акции — они занимают 75% в объеме вложений. Среди фаворитов — бумаги «Сбера», ЛУКОЙЛа и «Роснефти». На фонды приходится 15%, на облигации — 10%.
При этом подросткам недоступны высокорисковые активы, например деривативы и некоторые облигации, а также открытие маржинальных позиций и операции на срочном рынке. На брокерском счете установлен лимит по сумме: пополнять его можно только на 25 тыс. руб. в год с согласия родителей. Аналогичные условия действуют и для ИИС.

 

[kioratsu]

Ну что имеем. На пресловутом объявлении дивидендов лукойлом бумаги упали на 2% , а на дизельных переговорах лукойл вырос на 12%.

Ну как обычно: voting machine vs. weighing machine. Тут оба раза – voting.

Не нравится такой фундаментал, несите другой, чтобы работал и объяснял происходящее.

Да легко! Численный ряд EPS индекса с 2021 г: 588, 451, 673, 683, 513, ~530, ~640. Во-первых, с точки эрения этого фундаментала, ничего интересного последние 5,5 лет не происходит и объяснять ничего не нужно. Во-вторых, распределения акционерам через дивиденды/байбэки в 2027-2033 гг. будут куда в большей мере определяться этими числами (не столько текущим финрезом, сколько именно предысторией), чем речами "геополитиков" и газетными заголовками.

 

[kytdf/oil]

@iamvs, всё бы хорошо, если бы не одно "но"! Львиная доля заведённых на Мосбиржу денег пошла в фонды денежного рынка.

 

[itac]

с точки эрения этого фундаментала, ничего интересного последние 5,5 лет не происходит и объяснять ничего не нужно.

Ну то есть роста enpg можно не ждать с точки зрения этого фундаментала

 

[iamvs]

@iamvs, всё бы хорошо, если бы не одно "но"! Львиная доля заведённых на Мосбиржу денег пошла в фонды денежного рынка.

Процесс пошел, и первый шаг, самый трудный, сделан( открытие брокерского счета, наполнение деньгами, первые покупки). Ставки по вкладам, вероятно, продолжат снижение, препятствуя обратному оттоку.
А переток в облигации или акции- только вопрос времени. Возможно, в фонды акций или облигаций, что тоже самое. Но вряд ли деньги из вкладов пойдут во фьючерсы и всякую хрень.

Очевидно, это деньги, которые раньше утекли бы в Европу и США, а потом в Дубай. Часть крупных капиталов. Сперва они осели на вкладах, а теперь начали движение.

 

[itac]

Очевидно, это деньги, которые раньше утекли бы в Европу и США, а потом в Дубай. Часть крупных капиталов. Сперва они осели на вкладах, а теперь начали движение.

Неужели почалося?

Вот когда кто-нибудь, кто надо, шепнет своей любовнице на ушко что-то вроде - договорнячок, вот тогда мы и увидим приток частного капитала на рынок. И другие подтянутся...

 

[MuchoObrigado]

Да легко! Численный ряд EPS индекса с 2021 г: 588, 451, 673, 683, 513, ~530, ~640. Во-первых, с точки эрения этого фундаментала, ничего интересного последние 5,5 лет не происходит и объяснять ничего не нужно. Во-вторых, распределения акционерам через дивиденды/байбэки в 2027-2033 гг. будут куда в большей мере определяться этими числами (не столько текущим финрезом, сколько именно предысторией), чем речами "геополитиков" и газетными заголовками.

В принципе верно, но не совсем. Вот сколько у нас в индексе доля газпрома? И особенно важно - сколько там доля его прибыли в EPS? Немало, особенно учитывая что компания торгуется куда дешевле среднего по цена-прибыль. Но здесь-то уже очевидно, что ее на самом деле нет (т.к. вообще-то не произошло обесценения капекса на трубы, которые вылились в ОС, по которым, по крайней мере пока, не идет газ?). Что если возникнут проблемы с окупаемостью капексов в основные средства нашей любимой ФСК Россети, возможно ли, что там возникнут списания, которые обнулят прошлую "прибыль"? Русал (как и ЭН+ в итоге) свою "экологическую модернизацию" проводит за счет своей "прибыли" и заемных средств - он точно ее окупить сумеет? Русгидро? Да и наши любимые нефтянники и даже Яндексы лихо капитализируют затраты на защиту своих НПЗ или дата-центров (хотя здесь это не должны быть прямо большие цифры, но все равно!). А там и Т-Банк какой-нибудь, который вообще-то держит долю в Яндексе, тоже себе в прибыль прибыль Яндекса (дутую!) - запишет. Сбер или ВТБ при их масштабах тоже явно владеют кучей всякой всячины, где настоящей прибыли куда меньше, чем показывается МСФО-РСБУ (хотя в их масштабах дочерний бизнес играет небольшую роль, но все равно).

В общем, я бы не обольщался рядом по EPS. В отличие от ряда выплат по ОФЗ (которые выплачивают деньгами в карман облигационеру, без всяких там!), с EPS надо делать нормальную такую скидку-дисконт (вопрос, конечно, какую?), чтобы сравнивать с хотя бы теми же облигациями.

 

[itac]

с EPS надо делать нормальную такую скидку-дисконт (вопрос, конечно, какую?),

Ровно такую какая и есть. Байбэки в пользу каких-то дубайских сидельцев (совок). И дивдоха процента 2-3% в среднем по рынку. И хорошо еще если она есть.

 

[mifko]

Инвесторы впервые в 2026 году завели на рынок ценных бумаг денег больше (1,8 трлн руб), чем приросли депозиты (0,5 трлн руб) — председатель правления Мосбиржи Виктор Жидков​

Ну для объективности надо бы знать и сколько вывели. А то цифры окажутся дутыми. Товарищи-животноводы из соседней ветки очень хорошо стараются

 

[m_rt]

байбэки в 2027-2033 гг. будут куда в большей мере определяться этими числами (не столько текущим финрезом, сколько именно предысторией), чем речами "геополитиков" и газетными заголовками.

Откуда известно будущее?

По левой части графика, по внутренностям животных или по полёту птиц?