Наши стратегии-2026. Между безриском и безысходностью. (1 читает)

[Mickey]

Меня на биржах заинтересовали LQDT и AKMM. Вроде бы это без рисковые инструменты. По доходности пока не могу сравнить, слишком мало времени прошло.
Пока есть вклады и НС под приличный процент, то основные деньги там. А для сравнения немного завела на биржи.

Не понимаю всеобщего ажиотажа вокруг фондов денежного рынка. Особенно на фоне того, что все как бы ждут дальнейшего снижения ставки. Зачем нужен инструмент с постоянно снижающейся доходностью?

Для справки: сам держу по одному контракту LQDT, AKMM и TMOS в исследовательских целях, чтобы замерять фактическую доходность (какой фонд больше всех крысятничает). По моим оценкам LQDT лучше AKMM, а хуже всех TMOS.

Накопительный счет и вклад лучше тем, что налог по нему вы платите через год и из-за этой отсрочки фактический налог будет около 11%. Если же вы покупаете фонд, потом его продаете и выводите деньги, то налог списывают сразу. Почему-то про этот момент мало кто вспоминает.

Например, заработанные в 2026 г. на вкладах и счетах проценты подлежат налогообложению в декабре 2027 г. За этот год проценты на проценты принесут вам дополнительный доход. Если же вы купите фонд в январе 2026 г., а в феврале 2026 г. продадите, то налоговые последствия наступят сразу. Поэтому невыгодно мотать деньги с брокерского счета на банковский и обратно.

 

[Mickey]

Правильно он говорит, что людям с небольшими деньгами лучше открыть вклад, а не играть в казино на бирже и тем более лезть в то, что они даже не понимают как устроено. Его советы обычно всегда очень дельные и сдержанные, что явно не нравится тем кто продвигает совсем иное.

То, что вклады лучше всех, это настолько банальная истина, что как бы стыдно ее повторять. Могу еще добавить: не забывайте надевать зимой шапку и пальто. От гиганта мысли ждут все же чего-то другого.
Других умных вещей я от Задорнова не слышал.
Конечно, биржа - это казино Не то, что валютные вклады!
Я бы пошел дальше: жить в России - это ваще казино в квадрате.

 

[iamvs]

Я бы пошел дальше: жить в России - это ваще казино в квадрате.

Дело не в России. Небогатым людям везде жить не сладко. Разве что, в Коста-Рике. Но и там, только хиппи будет норм.
Что до богачей, то у них везде есть возможность неплохо устроиться.

 

[kioratsu]

Других умных вещей я от Задорнова не слышал.
Конечно, биржа - это казино Не то, что валютные вклады!

Воспринимайте как индикатор. Когда на главной странице РБК — Задорнов, советующий разместить миллион на вкладах, это один полюс (консерватизма). Когда на главной будет рассказ брокера о том, как заработать миллион на опционах — это другой полюс.

Фонды денежного рынка, кстати, тоже показатель: люди обожглись на волатильности (допустим, в дальних ОФЗ), но обратно во вклады идти не хотят. По большому счету, вся фиксированная доходность сейчас — пристанище для травмированных, и их только прибывает: перекладка из акций продолжается.

 

[Baki]

Каждый инструмент хорош для своей цели.

Зачем нужен инструмент с постоянно снижающейся доходностью?

Доходность снижается, но капитализация ежедневная, можно забрать в любой момент. Получается аналог НС, а не классического вклада с длинным сроком.

Если же вы покупаете фонд, потом его продаете и выводите деньги, то налог списывают сразу

Можно не продавать три года и потом не платить налог вообще. Можно покупать на ИИС и не платить налог вообще. В крайнем случае можно крыть доходы от LQDT убытками от других позиций в портфеле, если ничего лучше не найдется.

замерять фактическую доходность (какой фонд больше всех крысятничает). По моим оценкам LQDT лучше AKMM, а хуже всех TMOS.

Это напрямую следует из документов управляющих компаний. Там прописаны комиссии, у LQDT одна из самых низких, у T — до безобразия высокая для такого инструмента.

 

[Mickey]

Каждый инструмент хорош для своей цели.

Так для какой цели хорош ФДР, кроме как порадовать брокера и управляющую компанию комиссиями?

Доходность снижается, но капитализация ежедневная, можно забрать в любой момент. Получается аналог НС, а не классического вклада с длинным сроком.


Можно не продавать три года и потом не платить налог вообще. Можно покупать на ИИС и не платить налог вообще. В крайнем случае можно крыть доходы от LQDT убытками от других позиций в портфеле, если ничего лучше не найдется.

Почему капитализация ежедневная, а не ежеминутная? Мы нетерпеливые, день ждать совершенно невозможно.

Кто мешает каждые два-три месяца переоткрывать НС? Вывод в любой момент без налоговых последствий. И без сложных костылей (три года ждать, открывать ИИС и морозить деньги, специально генерировать убытки для взаимозачета). Бритва Оккама в моей руки требует резать по живому.

Это напрямую следует из документов управляющих компаний. Там прописаны комиссии, у LQDT одна из самых низких, у T — до безобразия высокая для такого инструмента.

Есть инвестиционная декларация, а есть инвестиционная реализация. И тут бывают сюрпризы.

 

[Mickey]

Когда на главной будет рассказ брокера о том, как заработать миллион на опционах — это другой полюс.

Эх, где мои ...дцать лет! Как было хорошо до 2008-го! Помню, даже были статьи, что от миллиона долларов вас отделяет всего четыре удачных сделки с опционами. Никаких тебе квалов, тестирований и прочих глупостей. Каждый мамкин инвестор приносил брокеру в кулачке свои первые 10 тыщ и начинал барыжить фьючерсами. Сломал шею - сам виноват. Над такими смеялись.
А теперь все делается для вашей безопасности. Задолбала уже жизнь в презервативе - отношение к людям как к умственно отсталым. Больным место в больнице ... или на кладбище. Не мешайте жить здоровым.

Я сам начинал с опционов и фьючерсов, потом опустился до акций... и на этом решил остановиться.

По большому счету, вся фиксированная доходность сейчас — пристанище для травмированных, и их только прибывает: перекладка из акций продолжается.

В Лас-Вегасе в pawn shop'ах дают леденец бесплатно, чтобы подсластить потери проигравшим.
В России надо выпустить структурный продукт (типа ИСЖ) в категории "фиксированная доходность + талоны на посещение психоаналитика раз в квартал". Самое то.

 

[Baki]

Так для какой цели хорош ФДР, кроме как порадовать брокера и управляющую компанию комиссиями?

Не хранить рубли на брокерском счёте под 0% при ключевой ставке в 16%. И не переводить постоянно между брокерскими и банковскими счетами.

Если будет ключевая ставка 4% и комиссии УК около 1%, тогда действительно смысла кормить комиссиями будет мало. А пока цена вполне оправдана.

 

[iamvs]

Доходность LQDT за 2025г. 21,07%.

 

[Дед]

Не понимаю всеобщего ажиотажа вокруг фондов денежного рынка.

Для справки: сам держу по одному контракту LQDT, AKMM и TMOS

TMOS - это не фонд денежного рынка. C LQDT, AKMM его сравнивать не корректно.

 

[Чикита]

Если будет ключевая ставка 4% и комиссии УК около 1%, тогда действительно смысла кормить комиссиями будет мало. А пока цена вполне оправдана.

SBMMSR комиссия за управление 0,2%
VTBL - 0,2%
BCSD - 0,1%
AKMM - 0,5%
SCLI - 0,2%

 

[Baki]

SBMMSR комиссия за управление 0,2%
VTBL - 0,2%
BCSD - 0,1%
AKMM - 0,5%
SCLI - 0,2%

TMON - 1.20%

И этому примеру могут последовать многие...

 

[kioratsu]

Ну и снова сверимся с "the Joneses". Подоспели данные ЦБ о позиционировании домохозяйств на начало 2026 г.


Из этого графика хорошо видно, насколько диверсифицированным, "почти правильным", было распределение сбережений всего 4 года назад, и как оно прошло через пик консерватизма зимой 2024-2025 гг.

Интересно, что во второй половине 2025 г. немногочисленные оставшиеся в акциях "физики" взяли курс на проциклическое позицинирование: покупали акции банков и распродавали компании, не относящиеся к финсектору.


Из других новостей — РБК: Ученые из ВШЭ разделили состоятельных россиян на «рантье» и «вкладчиков». В ВШЭ очень старательно выводили типологию вкладчиков и владельцев недвижимости, и только в самом конце экономисту из Альфы пришлось их поправить:

По мнению Орловой, помимо основных стратегий «рантье» и «вкладчиков», в России еще есть стратегия «финансовых инвесторов», то есть делающих ставку на финансовые активы в структуре сбережений. «По всей видимости, в будущем будет расширяться именно она. Пока же на долю вложений в финансовые рынки приходится около 16% в структуре накопленных сбережений российских домохозяйств», — заключает экономист.

 

[iamvs]

@kioratsu, как-то подозрительно выглядит последняя строка таблицы. Мне трудно представить, что вложения в некотируемые акции превосходят таковые в котируемые, а также такие резкие перепады по месяцам от -65,8 млрд. до +78,2.

 

[kioratsu]

@iamvs, как все это считается — это отдельная увлекательная тема. Ведь и по котируемым бумагам ЦБ и Мосбиржа порой дают совершенно разные данные. Ну хотя бы общий тренд из этих цифр можно понять — и на том спасибо.

 

[iamvs]

@kioratsu, допустим, вы поняли. Что это вам дает- будете продавать или покупать некотируемую Арсагеру и котируемый Эн+?

 

[kioratsu]

@kioratsu, допустим, вы поняли. Что это вам дает- будете продавать или покупать некотируемую Арсагеру и котируемый Эн+?

Как минимум не присоединюсь к этой ротации в акции банков. Удивил такой спрос на них, но похоже, что это все-таки преимущественно dumb money. Впрочем, история знает случаи, когда толпа оказывалась права...

Сейчас вообще информационная картина живописная. С одной стороны — плохо переваренные выводы ЦМАКП о скором "банковском кризисе", с другой — спрос на VTBR/SVCB/SBER/... в предвкушении супердивидендов или мегароста. Сложно встать посередине!

 

[iamvs]

похоже, что это все-таки преимущественно dumb money. Впрочем, история знает случаи, когда толпа оказывалась права...

Где-то там пресловутый Женя, с его 44 млрд. И его возможные кореши, менее денежные. Все равно не хотите к ним в кампанию?

 

[kioratsu]

Где-то там пресловутый Женя, с его 44 млрд. И его возможные кореши, менее денежные.

Здесь все упирается в наше незнание: у кого и по каким ценам эти доли покупались. Путаная аргументация г-на Юрченко про "недооценку" ВТБ и его участие в госпрограммах только нагоняет тумана.

 

[iamvs]

@kioratsu, в этом конкретном случае хорошо бы еще понимать, чьи это деньги. Сомневаюсь, что в Связьинвесте так щедро платили, а остальное- проценты по вкладам.