Выжить после 60: пенсионные накопления и инвестиции

[kioratsu]

На banki.ru были разные темы "как выжить после 60", но очевидно, что планировать нужно до 60. Об этом и поговорим.

Для затравки - средний размер пенсионных счетов 401(k) в США и ориентировочные цифры от Fidelity (источник). Классика: к 30-му дню рождения нужно обладать пенсионными активами в размере своей годовой зарплаты до НДФЛ, к 45 годам это должна быть уже зарплата за 4-5 лет.

Такой темп подразумевает как более высокую норму сбережений с самого начала (никак не те 6%, которые отчислялись до 2014 г. работодателем в накопительную часть), так и более агрессивное их инвестирование. В статье по ссылке упоминаются target-date фонды - это то, чего пока нет в РФ, но до чего рынок созрел: ПИФы, где на протяжении нескольких десятилетий агрессивность портфеля постепенно понижается - от 80-100% в акциях до преимущественно облигаций и кэша. Американцу достаточно инвестировать в фонд типа "target 2045" на протяжении всей карьеры, россиянину же придется собирать аналог вручную. Для чего платформой может служить либо ИИС-3, либо фонды в рамках одной УК, чтобы избежать налога при обмене паев.

 

[zuzik_07]

Это рассматриваются типа аналоги наших накопительных? Госуслуги неделю назад прислали инфу о состоянии накоплений в НПФ - менее 20% годового дохода (после вычета НДФЛ!), и ведь уже не 30, и даже не 45 лет...

 

[kioratsu]

Это рассматриваются типа аналоги наших накопительных?

401(k) сочетает в себе черты ИИС (освобождение от НДФЛ или отложенное налогообложение) и ПДС (например, опция с софинансированием работодателем). Когда 10 лет назад заговорили об ИИС, быстро стало понятно, что срисовывать собираются с американской системы. Российская пока что либеральнее: в 401(k) помимо лимита ежегодных взносов есть еще и штрафы за неизъятие средств после определенного возраста (счета мол пенсионные, а не наследственные).

Госуслуги неделю назад прислали инфу о состоянии накоплений в НПФ - менее 20% годового дохода (после вычета НДФЛ!), и ведь уже не 30, и даже не 45 лет...

НПФы чересчур консервативны, чтобы дать значимый выхлоп (как уже говорилось, безубыточность их портфелей в 2022 г. - недостаток, а не преимущество). Похоже, что они решают не ту задачу, когда у НПФ ВТБ, например, в фиксированной доходности 80% портфеля, а в акциях всего 6%. Тут целевой аудиторией могут быть разве что такие работники, которым удалось резко вырасти в менеджмент, соответственно, большую часть доходов (=> отчислений в фонд) они заработали за последние 10 лет карьеры и не мотивированы рисковать накопленным.

 

[agile-box]

НПФы чересчур консервативны

Это не НПФ консервативны, а государство хочет денег и за счёт НПФ их получает. По закону фонды не могут инвестировать более 40% в акции. (https://npfsberbanka.ru/about/information-to-be-disclosed/law/), приходится брать государственные облигации.

 

[kioratsu]

@agile-box, там обычно и 40% не набирается. Например, в НПФ ВТБ: облигации - 80,17% (в т.ч. ОФЗ - 27,81%), акции - 6,18%, депозиты - 5,49%, прочие активы (кэш/репо/дебиторка) - 8,16%. Данные прошлогодние, но вряд ли что-то существенно изменилось.

Понятно, что у них есть и другие соображения вроде недопущения убытков по клиентским портфелям. Но сейчас есть 5-летний интервал фиксации инвестдохода, а в индексе MCFTR у нас последняя номинально убыточная пятилетка закончилась в середине 2013 г.