Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (5 читает)

[iamvs]

Изначально, по оценке «Совета рынка» (регулятор энергорынков), предельные капзатраты для генерации в южных частях энергосистем Бурятии и Забайкальского края могли составить 715 млн руб. за 1 МВт при локализации оборудования, без локализации — 572 млн руб. за 1 МВт. Основным претендентом на строительство считался En+, но проект компании оценивался дороже – в 842 млн руб. за 1 МВт с учетом требований по локализации. В итоге предельный CAPEX, включающий затраты на строительство генерации и присоединение объекта к электро- и газовым сетям, в постановлении правительства был установлен на повышенном уровне.
https://www.kommersant.ru/doc/8336466
1050МВт*842 млн=884,1 млрд. рублей
Но эмитент не солгал, 884 больше, чем 300.

 

[iamvs]

В период подачи ценовых заявок 29-30 декабря 2025 года участником рынка АО «ЭН+ ГЕНЕРАЦИЯ» поданы ценовые заявки в отношении 3-х энергоблоков по 350 МВт каждый одной электростанции — Забайкальская ТЭС с суммарной установленной мощностью 1050 МВт и датами начала поставки мощности указанных энергоблоков — 01 июля, 01 октября и 01 декабря 2031 года соответственно.

Величина заявленных капитальных затрат соответствует предельной величине, установленной распоряжением Правительства Российской Федерации от 20.11.2025 № 3371-р, — 842 млн.рублей за МВт.
https://www.so-ups.ru/news/press-release/press-release-view/news/29386/

 

[kioratsu]

Но эмитент не солгал, 884 больше, чем 300.

У эмитента цифры правдоподобнее. В конце концов, у "РусГидро" смета меньше (824 млрд) при вдвое большей вводимой мощности (2209 МВт). Не знаю, как считало правительство (возможно, заложили все связанные платежи по кредитам — и все это в недисконтированных номинальных рублях). Подождем, когда инвестпрограмму покажут в годовом отчете.

P.S. ENPG вместо HYDR был выбран для текущего захода в энергетиков именно потому, что у него инвестпрограмма достаточно ровная до 2042 г. А не ударная стройка на триллион за пять лет.

 

[itac]

А не ударная стройка на триллион за пять лет.

Сколько триллионов это будет хотя бы в 2031 году?

 

[iamvs]

"РусГидро" смета меньше (824 млрд) при вдвое большей вводимой мощности (2209 МВт)

Откуда взяты эти сведения?

 

[kioratsu]

@iamvs, https://rushydro.ru/activity/invest/investprogramm/

 

[iamvs]

@iamvs, https://rushydro.ru/activity/invest/investprogramm/

Посмотрел. Эти проекты утверждены в сентябре 2018г., в тех ценах. Уже несколько лет идет их строительство и финансирование.
Мой скромный опыт говорит, что капзатраты в энергетиках только растут с годами. По крайней мере, у госкомпаний. Но и на частников минэнерго давит кнутом и пряником.

 

[kioratsu]

Посмотрел. Эти проекты утверждены в сентябре 2018г., в тех ценах. Уже несколько лет идет их строительство и финансирование.

Там же ясно написано: "в прогнозных ценах соответствующих лет" (другое дело, что часто ухитряются и такую смету превысить, пусть и не в разы). И эта программа родилась относительно недавно, еще в конце 2010-х на нынешний период закладывался относительно скромный поддерживающий CAPEX в 20-30 млрд в год. Тогда они и дивполитику придумали с неуменьшающимся дивидендом.

Мой скромный опыт говорит, что капзатраты в энергетиках только растут с годами. По крайней мере, у госкомпаний. Но и на частников минэнерго давит кнутом и пряником.

Потребность в мощностях хотя бы есть. Чубайс в конце 1990-х смело спрогнозировал рост потребления на два десятилетия вперед, этот рост удался только в первое десятилетие (до кризиса-2008), после чего стройки затормозились, но вместе с ними затормозилась и либерализация рынка. Сейчас история вынужденно получила продолжение.

P.S. "Эн+" уже исправился. Теперь CAPEX заявлен "более 400 млрд руб."

 

[MuchoObrigado]

Вот бы понимать прогнозную внутреннюю норму доходности по этим проектам

Да, если (прогнозная) внутренняя норма доходности этих проектов энергетиков (и сетевика Россетей) - хорошая, то очень, очень велика вероятность что это будут самые доходные инвестиции с большим отрывом, от текущих, на мосбирже.

Увы, лично у меня понимания нет вообще совсем.

 

[itac]

Увы, лично у меня понимания нет вообще совсем.

Мне энергетики сейчас напоминают Газпром начала десятых годов. Там бы подрядчиков и заодно кто им подмахивал расследовать... Капексы упадут на интересные значения.

 

[itac]

По моему это стеб над дивидендхантерами

https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Daniil07/1967e2ee-2663-4f3e-a720-1422c06227a2

 

[m_rt]

"По левой части графика невозможно предсказать ...." ®
Ну и фиг с ним, есть новости. Есть полученная прибыль, которую можно зафиксировать продажей.
Упадет цена, тогда откуплю. ЭН+

"Контракт между "Интер РАО" и китайской Государственной электросетевой корпорацией должен действовать до 2037 года. Однако поставки начали сокращаться еще в 2023 году в связи с ростом дефицита мощностей в энергосистеме Дальнего Востока."

 

[iamvs]

По моему это стеб над дивидендхантерами

https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Daniil07/1967e2ee-2663-4f3e-a720-1422c06227a2

Это не дивидендный, а диверсифицированный портфель. По одной акции из разных секторов, и в каждую вложено по 280000 рублей. Типично для долгосрочника.

Я никакого стеба здесь не вижу. При таком подходе владелец сознательно или нет, но делает ставку на рост индекса. Это вполне допустимый вариант. Во всяком случае, не глупость.
А что у него в итоге получится, покажет время.

Я бы сказал, что это выбор неглупого, но малоопытного человека. Долгосрочный подход, в чистом виде, малоперспективен в смысле высокой доходности.

 

[iamvs]

МОСКВА, 15 января (BigpowerNews) — АО «Эн+ Генерация» направит на строительство Забайкальской ТЭС мощностью 1050 МВт на юго-востоке Сибири для нужд Забайкальского края и Республики Бурятия более 400 млрд рублей, говорится в сообщении «Эн+».
https://www.bigpowernews.ru//news/document123183.phtml

 

[itac]

Я бы сказал, что это выбор неглупого, но малоопытного человека.

В целом такие люди и есть основа долгосрочных инвестиций в фондовый рынок. И их немало... Настроя срочно резать лося вроде нет, значит деньги надёжно утилизированы и не пойдут потребление...

 

[kioratsu]

В целом такие люди и есть основа долгосрочных инвестиций в фондовый рынок. И их немало... Настроя срочно резать лося вроде нет, значит деньги надёжно утилизированы и не пойдут потребление...

И на самом деле, когда в 2021 г. "хомячки" принесли полтриллиона "на биржу" (и после обвала все над ними смеялись), это был верный задел. Им бы каждый год приносить по полтриллиона! Но нет — поток снова хлынул во вклады, т.е. период дешевизны бумаг благополучно упущен, и в будущем трагикомедия обречена повториться (синдром "левой части графика", как установлено эмпирически, излечивается в пределах 12 лет).

 

[Feuer Z]

При таком подходе владелец сознательно или нет, но делает ставку на рост индекса.

Слово «индекса» здесь лишнее. Растут в цене акции, включенные в состав индекса. В принципе, любой портфель, это индивидуальный индекс. В частности, если инвестор сознательно держится определенной структуры и пропорций портфеля, то это и есть его индекс. Что же касается данного портфеля, то он, скорее, нацелен на рост и доход. Универсальный.

В целом такие люди и есть основа долгосрочных инвестиций в фондовый рынок. И их немало... Настроя срочно резать лося вроде нет, значит деньги надёжно утилизированы и не пойдут потребление...

Такие люди, не спешащие реагировать на каждый чих рынка, в итоге и получают достойное пенсионное обеспечение. Их портфель, проходя через регулярные промежуточные падения, к пенсионному возрасту хорошо прирастает, а это, возможно, и является целью такого инвестора.

 

[Feuer Z]

в будущем трагикомедия обречена повториться

Но это уже будут другие «хомячки».

 

[iamvs]

Мы все наслышаны, что на мосбирже в последние годы правят бал физики. На них якобы приходится более 70% в торговле акциями.
Я вижу совсем другое. В выходные дни обороты на бирже падают в 5-10 раз. А между тем, именно по выходным у народа гораздо больше свободного времени. Казалось бы, отоспись и торгуй с удвоенной энергией! Но нет.

Что-то не сходится картина мироздания. Как вариант, может быть, в статистике не учитываются обороты маркет-мейкеров. А они вполне себе юрлица. В таком случае, как раньше юрлица определяли картину биржевой торговли, так и теперь.

 

[stiw_s]

Подскажите вопрос по ОФЗ: ставка купона не меняется если сегодня например 26253- 64 руб, эта сумма так и будет постоянной до погашения бумаги?