Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям

[iamvs]

26 марта 2026 года на рынке акций Московской биржи начались торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) «Портфель лежебоки» под управлением УК «Первая». Торговый код – SPRN.

«Портфель лежебоки» – первый авторский БПИФ, запущенный на Московской бирже. Фонд создан для реализации инвестиционной стратегии финансового блогера Сергея Спирина. В портфеле фонда три группы активов в равных долях: акции, облигации российских компаний и золото. При этом предусмотрена ежегодная и внеплановая ребалансировка.

Ориентиром доходности для «Портфеля лежебоки» выступает набор инструментов Московской биржи:

• Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (33,4%, MCFTR) показывает изменение общей стоимости российских акций и результат реинвестирования дивидендов;
• Индекс МосБиржи Корпоративных Облигаций 1-3 года − совокупный доход (33,3%, RUCBTR3YNS) отражает стоимость облигаций и накопленного купонного дохода при условии реинвестирования купонов;
• Золото в рублях (33,3% GLDRUB_TOM) отражает стоимость драгметалла на российском рынке.

Стоимость пая «Портфель лежебоки» на момент старта обращения – 10 рублей. Фонд доступен неквалифицированным инвесторам, сделки с паями можно заключать в основную торговую сессию.

 

[iamvs]

Промпроизводство в РФ в феврале 2026 года сократилось на 0,9% г/г после околонулевой динамики в январе — Ъ со ссылкой на Росстат

• Обрабатывающая промышленность (металлургия, производство стройматериалов, машиностроение и автопром) сократилась на 2,8% в годовом выражении
• Рост сохраняется лишь в отдельных сегментах, включая транспортное машиностроение, фармацевтику и электронику
• В добыче прирост производства на 0,9%, в энергетике — на 3,6%
• Индекс промышленного оптимизма в марте снизился до минус 20 пунктов, что является худшим значением с марта 2022 года и соответствует кризисным периодам

www.kommersant.ru/doc/8535058?tg

 

[Feuer Z]

Потанин аналогично свой норникель перевёл в некий фонд, к чему бы это.

Чтобы не досталось жене в результате не прекращающегося развода и не перешло к детям по наследству.

 

[zuzik_07]

Прочитал, что на полет рубля в последние дни мог повлиять выкуп по оферте Роснефтью 2-х выпусков юаневых облигаций, сумма порядка 300 млрд. рублей, в середине месяца. Насколько это был значимый фактор, какие мнения?

 

[iamvs]

Санчес: Испания теряет €100 млрд в месяц из-за конфликта на Ближнем Востоке.​

Путин: последствия конфликта на Ближнем Востоке трудно спрогнозировать.​

Глава ЕЦБ Лагард: мир стоит на пороге энергетического кризиса.​

Глава Европейского Центробанка (ЕЦБ) Кристин Лагард считает, что из-за военного конфликта на Ближнем Востоке мир стоит на пороге глобального энергетического кризиса. По ее словам, продолжение взаимных ударов по энергообъектам в регионе указывает на то, что шансы на нормализацию обстановки уменьшаются.

«Приближается еще один переломный момент: мировые запасы нефти истощаются, а последние танкеры со сжиженным природным газом, загруженные в Персидском заливе до начала войны, уже прибывают в пункты назначения. Это означает, что последствия сокращения поставок проявятся в полной мере совсем скоро»,— сказала госпожа Лагард. Ее слова приводит пресс-служба ЕЦБ.

Глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль 23 марта сообщил, что с начала конфликта на Ближнем Востоке серьезные повреждения получили 40 энергетических объектов девяти стран. Господин Бироль добавил, что последствия нынешнего кризиса можно сравнить с нефтяными шоками 1970-х годов и 2022 года «вместе взятыми».

Путин вчера отчетливо посоветовал компаниям не платить дивиденды, а сокращать долги перед банками.
На рынке пошла какая-то нездоровая коррекция. Я тоже поддался эмоциям, и пофиксил немного акций, тем более, что прибыль накопилась приличная.
Продавать жаль, перспективы пока есть. Но решил укрепить подушку безопасности. Тем более, что ОФЗ у меня нет.
Надеюсь, по моим акциям дивиденды, все же, заплатят.

 

[kioratsu]

На рынке пошла какая-то нездоровая коррекция.

Наоборот, узнаю старый добрый фондовый рынок образца 2017-2020 гг., когда умничать и уходить далеко от индекса было себе дороже. Если портфель последние 5 лет стабильно зарабатывал альфу, то сейчас эта тенденция лихо развернута вспять. Впрочем, что-либо менять в связи с этим не планируется.

 

[iamvs]

Впрочем, что-либо менять в связи с этим не планируется.

Тоже вариант.
Но я углядел признаки существенной коррекции. А поскольку мой портфель вблизи исторического максимума, то пофиксил сначала 3%, а потом еще 7% акций. Только убыточную позицию в Россетях чуть-чуть нарастил.
Если обойдется, то надеюсь заработать на основном объеме. Иначе часть проданных акций потом откуплю дешевле, будет в утешение хоть шерсти клок с паршивой овцы.
Обстановка в мире не очень хорошая, да и у нас проблем хватает. Пока маловато поводов для оптимизма. Даже дивидендный Лукойл сливают на дорогой и растущей нефти!

 

[m_rt]

часть проданных акций потом откуплю дешевле

ЭН+ покупал по 460 и 390, часть продал по 495. Вот теперь думаю по какой цене откупить. 420? 405? 395?

 

[kioratsu]

ЭН+ покупал по 460 и 390, часть продал по 495. Вот теперь думаю по какой цене откупить. 420? 405? 395?

Ответ знают только "волновики". Вернее, они его тоже не знают, но умеют делать вид.

По правде, в эту игру лучше не играть. Ваши единственные допустимые ходы - ребалансировка для приведения долей к целевым и перекладка в том случае, если уверены в появлении более доходной альтернативы. Например, после долгого наращивания доли в ENPG я сейчас ее планомерно сокращаю (с 83,99% на 19.11.2025 до 37,94% на сегодняшнем закрытии), перекладываясь в FEES (которая отчасти тоже временный буфер: ротация в ELFV пока блокируется отсутствием отчетности объединенной компании, а в ARSA - недостатком ликвидности).

 

[kioratsu]

Альфа вспомнила про ENPG. Но выдала вовсе не рекомендацию покупать, а нечто более изуверское:

Такая ситуация открывает интересную возможность для парной ставки — лонг ЭН+ ГРУП при одновременном шорте по РУСАЛу.

Disclosure: long ENPG (37.04%), no position in RUAL

 

[haplessinvestor]

Альфа вспомнила про ENPG. Но выдала вовсе не рекомендацию покупать, а нечто более изуверское:





Disclosure: long ENPG (37.04%), no position in RUAL

А почему сокращение доли в ENPG сейчас, как раз когда коньюктура на рынке алюминия улучшилась и повышение тарифов на энергию впереди? Неужели штраф за корпоративное управление сыграл?

 

[kioratsu]

А почему сокращение доли в ENPG сейчас, как раз когда коньюктура на рынке алюминия улучшилась и повышение тарифов на энергию впереди? Неужели штраф за корпоративное управление сыграл?

Нет, ротация плановая, просто подошла очередь FEES. Интересно, что "судя по графику", обе бумаги — скучные value traps. Судя же по немного другому графику, корреляция между ними слабая, и сейчас я могу купить за одну ENPG на 60% больше акций FEES, чем 1,5 года назад.

Это эквивалентно тому, если бы я изначально покупал FEES по ~0,0565 руб. (а таких цен не было с января 2016 г.)

Кроме того, у ARSA капитализация вернулась к тому миллиарду, который, IMHO, компания заслуживает стоить. И объемы на продажу появились, хоть и скудные.

В итоге портфель вступает в II квартал таким: ENPG (37.07%), FEES (36.95%), ARSA (24.32%), ELFV (1.00%), cash (0.01%), XAG (0.65%). Теперь уже не чистый value, а blend. Дальнейшие контрольные точки — ГОСА и отчеты за 2026H1 (на консолидированную ELFV хотелось бы посмотреть).

 

[kytdf/oil]

Поскольку у нас тут флудилка по рынкам, позволю пофлудить по мотивам рынка.
Уважаю Максима Орловского. Сейчас с удовольствием посмотрел очередное интервью с ним:
https://vkvideo.ru/video-227245154_456239228
В видео говорится о интервью Максима "Коммерсанту" по сделке с Ренессансом. Оно вот:
https://www.kommersant.ru/doc/7498030

P.S. Извиняюсь за "попсу", но мне зашло.

 

[haplessinvestor]

Нет, ротация плановая, просто подошла очередь FEES. Интересно, что "судя по графику", обе бумаги — скучные value traps. Судя же по немного другому графику, корреляция между ними слабая, и сейчас я могу купить за одну ENPG на 60% больше акций FEES, чем 1,5 года назад.
Посмотреть вложение 17800

Это эквивалентно тому, если бы я изначально покупал FEES по ~0,0565 руб. (а таких цен не было с января 2016 г.)

Кроме того, у ARSA капитализация вернулась к тому миллиарду, который, IMHO, компания заслуживает стоить. И объемы на продажу появились, хоть и скудные.

В итоге портфель вступает в II квартал таким: ENPG (37.07%), FEES (36.95%), ARSA (24.32%), ELFV (1.00%), cash (0.01%), XAG (0.65%). Теперь уже не чистый value, а blend. Дальнейшие контрольные точки — ГОСА и отчеты за 2026H1 (на консолидированную ELFV хотелось бы посмотреть).

Понятно, спасибо! А какие видите драйверы для переоценки в FEES? Понятно, что p/BV достигает уже космических значений, но можно представить себе ситуацию, в которой она там будет находиться еще долго )

 

[kioratsu]

Понятно, спасибо! А какие видите драйверы для переоценки в FEES? Понятно, что p/BV достигает уже космических значений, но можно представить себе ситуацию, в которой она там будет находиться еще долго )

Стандартный сценарий: приближается срок возвращения в ряды обычных дивидендных фишек (вроде бы 2 года осталось, если мораторий не продлят). Показательно, что вчерашний весьма плановый отчет (EPS 0,0655 руб., RoE ~9%) вызвал бурю эмоций и ралли на +5%. Обычно говорят про неэффективность государства как собственника, но тут налицо другая неэффективность. Кому-то теперь придется вникать в отчетность, а мне — снова расчехлять терминал и выравнивать доли FEES/ENPG (это, кстати, к вопросу @m_rt о том, как управлять позицией в ENPG — нужно просто иметь "топливо" для ребалансировки).

 

[iamvs]

@kioratsu,
вы разгоняете Арсагеру?
Иных ее тонких ценителей, как будто, нет.

 

[kioratsu]

@kioratsu,
вы разгоняете Арсагеру?
Иных ее тонких ценителей, как будто, нет.

Вас это сильно удивит, но после 30 марта я с этой бумагой ничего не делал. Сейчас там орудует та же шайка, что и 2,5 года назад. Проп или автоследование, не знаю. Посмотрите заодно на RUSI и CHGZ, все 1:1. Ну или не совсем 1:1, а, может быть, 1:5 по объемам, поскольку сейчас перед нами явно уменьшенная копия легендарного JunkFest-2023.

Disclosure: long ARSA (29.27%), no position in RUSI, CHGZ

 

[iamvs]

Вас это сильно удивит, но после 30 марта я с этой бумагой ничего не делал.

Нисколько не удивлен. Но сам бы я в такой ситуации продал быстро- я слишком нетерпелив.
Сегодня опять прикупил акций, в основном Сбера. Но плечо пока не беру.

 

[iamvs]

Ставка 10% является рубежной, когда начнется переток средств с депозитов в акции — Максим Перлин, управляющий ВТБ Мои Инвестиции.

 

[iamvs]

ЦБ опоздал с понижением ставки. Идет отрицательный прирост промышленного производства, что не вяжется с "балансированным ростом" — Максим Перлин, ВТБ Мои Инвестиции​

Максим Перлин, управляющий директор управления инвестиционного консультирования ВТБ Мои Инвестиции:

• Нет новых денег
• ЦБ опоздал с понижением ставки
• Отрицательный прирост промышленного производства что не вяжется с балансированным ростом
• Ставку надо понижать на 1% и ниже на близлежащем заседании