Выбор между депозитом и акциями — вечная дилемма: в первом случае надёжно, но доходность невысокая, во втором — доходность выше, но есть риск потерь.
При этом есть метод, который позволяет получать доходность выше ключевой ставки, сохраняя основной капитал в неприкосновенности.
Как это работает
Инвестор размещает капитал во флоатерах — облигациях с плавающим купоном, чья доходность привязана к ключевой ставке Банка России. Ежемесячные купоны реинвестируются в акции крупных российских компаний с устойчивой дивидендной историей. Полученные дивиденды, в свою очередь, реинвестируются обратно во флоатеры.
Основной капитал всегда остаётся в надёжных облигациях с минимальными изменениями цены, акции покупаются исключительно за счёт заработанных процентов.
Что даёт такой подход
По консервативным расчётам, при доходности флоатеров 14%, дивдоходности акций 8,5% и умеренном росте цен акций 15% годовых, портфель показывает:
— доходность ~14,2% годовых,
— волатильность ~2,2%,
для сравнения: у акций за 5 лет ~33,8%
— максимальная просадка не превышает 1,5%. А у классического портфеля
с 60% облигаций и 40% акций — ~18%.
Почему это работает
Основной капитал находится во флоатерах, которые практически не теряют в цене и следуют за ключевой ставкой. Акции покупаются постепенно — на купоны, что исключает риск единовременного входа на пике. Даже при падении рынка потери ограничиваются суммой уже реинвестированных купонов и не затрагивают основной капитал.
В периоды ужесточения денежно-кредитной политики акции обычно снижаются, а флоатеры приносят больше. Оптимальное соотношение в таком подходе — 12% акций и 88% флоатеров.
Метод не требует специальных знаний или сложных инструментов
Достаточно купить флоатеры для стабильного денежного потока и несколько дивидендных акций, после чего регулярно направлять купоны на покупку акций, а дивиденды — на покупку флоатеров.
)