Давно должно было насторожить. Инвестирование по отсортированной таблице дивдоходностей стало мейнстримом. Отсутствие адекватной риск-премии в таких бумагах выявляется при отмене/сокращении дивиденда.
- Автор темы Белый Барс
- Дата начала
- Просмотры 290 тыс.
Давно должно было насторожить. Инвестирование по отсортированной таблице дивдоходностей стало мейнстримом. Отсутствие адекватной риск-премии в таких бумагах выявляется при отмене/сокращении дивиденда.
itac
Легенда форума
- Рег-ция
- 10.12.2024
- Темы
- 1
- Сообщения
- 3 312
- Реакции
- 2 907
Вы только что отвратили от покупки акций еще некоторое количество народу.
Объективность, что бы это ни значило, делает вам честь.
Говорю же, на рынках капитала мы все друг другу – конкуренты!
P.S. Сейчас вообще сезон маркетинга флоатеров. Тут надо не мешать.
m_rt
Старожил
- Рег-ция
- 06.03.2024
- Темы
- 2
- Сообщения
- 3 427
- Реакции
- 3 191
Кто имеет ПВО - тот владеет ООО.
S
Supric
Гость
А говорят, эмитенты не хотят прибылЯми делиться...
Palef
Спец
- Рег-ция
- 30.09.2024
- Темы
- 1
- Сообщения
- 253
- Реакции
- 167
Естественно.
Сначала Инстасамка, теперь вот этот товарищ.
Рушат рынок.
Никак не уймутся, черти эдакие.
itac
Легенда форума
- Рег-ция
- 10.12.2024
- Темы
- 1
- Сообщения
- 3 312
- Реакции
- 2 907
Я и не сомневался что любой рыночник за место в трамвае кому угодно горло перегрызет...Говорю же, на рынках капитала мы все друг другу – конкуренты!
А будет сезон маркетинга переменных купонов с дальней офертой?
Я и не сомневался что любой рыночник за место в трамвае кому угодно горло перегрызет...
Хардкорный рыночник по такому случаю непременно заявит, что давка в трамваях – это из-за того, что сеть не приватизирована (умолчав, что после ее приватизации рельсы и вагоны сдадут в металлолом и запустят маршрутки
).Мне видится, что ЦБ к повышению ставки не вернется, и флоатеры станут последним актом спектакля. А дальше среди облигационщиков начнется разброд: на длинных ОФЗ обожглись, на ВДО обожглись, на флоатерах обожглись... Что еще не перепробовали? Линкеры?
itac
Легенда форума
- Рег-ция
- 10.12.2024
- Темы
- 1
- Сообщения
- 3 312
- Реакции
- 2 907
Ладно там офз доходности летают туда сюда. Ладно там евротрансы, ойлресурсы и прочее.
Чем вам флоатеры то не угодили? Чем дольше цб тормозит с понижением ставки, тем дольше в бумаге с хорошим рейтингом и плюсом к ставке 3-4% можно сидеть. А цены у них околономинальные.
Есть один нюанс о котором я умолчу в надежде что вы его отметите.
Тут все просто, смотрим на класс актива и понимаем что яростный маркетинг начинается с запозданием, когда все самое вкусное уже растащено по норам. Следующие замещайки. Как только курс будет выше 90 начнется...Что еще не перепробовали? Линкеры?
Зато у такого хождения по кругам классов активов есть неоспоримый плюс - инвесторы узнают новое, получают образование.
Правда это не бесплатно
Не спорю: отличный инструмент, если встать по ту сторону прилавка.
Были сомнения, потянет ли ENPG инвестпрограмму, но сейчас покрытие долга – максимальное за 5 лет (OpIncome/Interest 2,8x), а финрез за полугодие – лучший с 2022 г. Больше ада, больше слухов о повышениию ключевой, больше флоатеров! 
itac
Легенда форума
- Рег-ция
- 10.12.2024
- Темы
- 1
- Сообщения
- 3 312
- Реакции
- 2 907
itac
Легенда форума
- Рег-ция
- 10.12.2024
- Темы
- 1
- Сообщения
- 3 312
- Реакции
- 2 907
Так вот о умолчанном мною и вами
нюансе. Если ставка сильно разойдется с инфляцией или ее ожиданиями, то мы конечно увидим реакцию рынка в цене флоатеров. Но до тех пор ценовой демпфер (которого нет в фиксах и переменных купонах - они сразу покажут доходность оцениваемую рынком) будет работать.Жаль что внятных претензий к флоатерам вы так и не сформулировали.
itac
Легенда форума
- Рег-ция
- 10.12.2024
- Темы
- 1
- Сообщения
- 3 312
- Реакции
- 2 907
Да я уж понял. Способствуете заполнению трамваевТс-с-с! Я стараюсь не спугнуть добычу!
Чистый приток средств на брокерские счета во II кв превысил ₽1 трлн (+19% кв/кв) — рекорд с начала наблюдений в 2021 году — ЦБ РФ
В апреле – июне чистый приток средств на брокерские счета превысил 1 трлн рублей, что на 19% больше, чем кварталом ранее. Это рекордное значение с начала наблюдений в 2021 году. Почти две трети от объема денежных средств внесли квалифицированные инвесторы.
itac
Легенда форума
- Рег-ция
- 10.12.2024
- Темы
- 1
- Сообщения
- 3 312
- Реакции
- 2 907
Чтобы раздеть этих прекрасных людей стоило начать увлекательную игру "санкционка" и не менее увлекательную игру "фонды продают все подряд".
Главное из интервью директора департамента ЦБ Ольги Шишлянниковой журналу «Эксперт»:
- Природа рынка и риски: рынок не является казино, события имеют причинно-следственные связи. Падение рынка вызвано геополитикой, инфляционными рисками, техническими факторами (дивидендный гэп, принудительное закрытие позиций с плечом) и ухудшением финансового состояния компаний (рост долга, дефолты). Инвесторы теряют деньги из‑за покупки на пиках и продажи на минимумах, не анализируя фундаментальные показатели.
- Информационная асимметрия и роль анализа: проблема не в неравном доступе к информации, а в неумении её анализировать. Институциональные инвесторы изучают компании и прогнозируют развитие, в отличие от розничных инвесторов, которые часто поддаются эмоциям. Тем, кто не готов к ежедневному анализу, лучше довериться профессионалам.
- Борьба с мисселлингом и роль тестирования: жалобы на недобросовестные продажи снизились вдвое с 2023 года. Маркетинговые уловки (подсвечивание продуктов в приложениях) всё ещё существуют, но ЦБ требует уведомлять о рисках. Тестирование помогает брокерам лучше понимать клиентов и предлагать им подходящие инструменты.
- База данных ПИФов: ЦБ запустил единую базу данных по 400+ ПИФам для неквалифицированных инвесторов (витрина данных) в тестовом режиме до конца 2026 года. Цель — позволить агрегаторам создать удобные сервисы для сравнения фондов по стратегиям, комиссиям и доходности, чтобы усилить конкуренцию.
- ЗПИФы недвижимости: популярность будет расти при смягчении ДКП. Они дают доступ к недвижимости с минимальным чеком (от 1 тыс. руб.), но имеют низкую ликвидность (паи сложно быстро продать). Часть фондов уже торгуется на бирже.
- Фонды денежного рынка: их рост связан с высокими ставками. Они полезны для экономики, так как предоставляют краткосрочные займы банкам и компаниям, а депозиты, в свою очередь, идут на кредитование. Преимущество фондов перед вкладами — возможность быстрого вывода средств без потери дохода.
- Искусственный интеллект (ИИ): две трети финансовых организаций уже используют или планируют использовать ИИ, но он пока требует перепроверки. ЦБ разработал кодекс этики для финансовых организаций. ИИ повышает производительность в рутинных процессах, но не заменяет интеллектуальный труд и принятие решений.
- Программа долгосрочных сбережений (ПДС): заключено более 13 млн договоров на сумму более 1 трлн руб. Около 330 тыс. человек досрочно вывели из программы 10 млрд руб. (как высокодоходный вклад). ЦБ и Минфин внесли в Госдуму законопроект, по которому предпенсионеры смогут забирать софинансирование только после 5 лет участия в ПДС (без обратной силы). Доходность НПФ по ПДС в 2025 году составила 15,2–21,1% против инфляции 5,6%. Накопленная доходность за 2024–2025 годы — 30–45% против инфляции 15,6%. Программа предлагает софинансирование от государства (36 тыс. руб. в год в течение 10 лет), налоговые вычеты и гарантию сохранности средств в размере 2,8 млн руб. (вдвое больше, чем по вкладам). ЦБ хочет привлекать в программу молодёжь (25–45 лет) для долгосрочных целей (жильё, образование).
- ИИС-3: в 2025 году приток средств превысил 100 млрд руб. ЦБ выступает против сокращения срока с 5 до 3 лет, так как цель льготы — стимулировать долгосрочные инвестиции. Срок будет поэтапно увеличен до 10 лет к 2032 году. Пересмотр правил создаст арбитраж с ПДС (где льгота также предоставляется при владении 10 лет).
- НПФ и акции: с 1 января 2027 года снимаются ограничения на долю акций в портфелях НПФ (сейчас 40%). Однако фонды сами не превышают 9–18%, так как должны соблюдать правило пятилетней безубыточности и проходят стресс-тестирование (до 35% акций допустимо).
itac
Легенда форума
- Рег-ция
- 10.12.2024
- Темы
- 1
- Сообщения
- 3 312
- Реакции
- 2 907
Даже анализируя фундаментальные показатели инвесторы теряют деньги. Анализировать еще надо и уровень скотства эмитентов.
До тех пор пока регулятор будет заниматься вот всей этой почти по всем пунктам хней, а не реальными проблемами, до тех пор никакого доверия рынку и не будет.
