Ваш прогноз по ключевой ставке?

[Взбесившийся калькулятор]

А вот портфель это не спасло: сразу -1,75% за день и -10,31% от летних хаев (вклады так не умеют).

Сочувствую. Но дальнейшее развитие событий ещë непонятно.

Например, акции фирм, имеющих рублевый долг по плавающей ставке с привязкой к ключевой. Top pick — ENPG (60% портфеля на сей момент). Заодно, если рубль в результате ослабнет, придется кстати косвенная экспозиция на commodities через дочерний РУСАЛ и внучатый Норникель. Еще 20% портфеля — ELFV: те понемногу гасят долг при текущих ставках, при снижении будут гасить быстрее.

"Резать лося", наверное, рано?
Я тут намедни у Альфы вычитала (в статье общего характера https://alfabank.ru/alfa-investor/t/grand-ideya-vybor-aktsiy-ne-zavisit-ot-resheniya-tsb/):

С чем быть осторожнее? С акциями компаний с высоким долгом. «Популярная идея весны со ставкой на акции перегруженных долгами компаний — не сработала и мало кому позволила обыграть Индекс МосБиржи», — отметили аналитики.

И вспомнила про ваш портфель. А ведь он изначально противоречил вашему же прогнозу:

окно для снижения ставки. Возможно, очень короткое окно.

При коротком (в пределах года) плавном снижении ставки, оно никак не отразится на ставке кредитов. Снижение должно быть либо очень резким, либо продолжительным. Помойму так.

 

[kioratsu]

Сочувствую. Но дальнейшее развитие событий ещë не определено.

2022-й и 2024-й были "годами вкладчика", казалось бы, хватит с них, но нет — оказалось, что тормозить пятками можно довольно долго!

"Резать лося", наверное, рано?

Этому учат на "курсах трейдеров", а мы академиев не кончали, остается только уповать на фундаментальную дешевизну.

И вспомнила про ваш портфель.

На самом деле, на более длинных интервалах результат пока хороший (+17,51% с начала года и +29,73% г/г). Так вклады тоже не умеют. А вот будет ли удержан отрыв или все скиснет на тщательно дозируемом через СМИ экономическом негативе, узнаем в скором будущем.

 

[blacksmith]

На пресс-конференции Набиуллина сказала, что обсуждался также вариант сохранения ставки. Причины она объяснила. Пока на мой взгляд, следующее снижение не превысит 0.5%.

 

[Ditrich]

Ну, хорошо, что не 16, как большинство, включая меня ожидало. Не так резко %% по вкладам будут снижать.

Мне кажется, тут палка о двух концах, банки планировали, что ставка будет 16% в сентябре и %% по вкладам снизили с этим расчетом, при этом, если бы сейчас снизили до 16%, то в октябре вряд ли бы ЦБ стал что-то менять, а так банки и сейчас снизили и наверняка будут подразумевать, что в октябре ставка будет 16% и еще раз могут понизить проценты по вкладам перед заседанием ЦБ в октябре.

 

[itac]

обсуждался также вариант сохранения ставки

Тут впору на 20 было возвращать. Сейчас как раз с учетом лага шибанет цены из-за ЖКХ, а еще через месяцок спецэффекты от бензина подъедут.
И денежная масса больше 1 го процента в месяц прибавляет.

При этом ставки в банках таковы что накопленная масса начнет перетекать в потребление.

Вот такой я оптимист. Просто потому что мы это уже видели в прошлом году, когда цб совершил ошибку ту же ошибку что и сейчас.

 

[Ditrich]

Тут впору на 20 было возвращать. Сейчас как раз с учетом лага шибанет цены из-за ЖКХ, а еще через месяцок спецэффекты от бензина подъедут.
И денежная масса больше 1 го процента в месяц прибавляет.

При этом ставки в банках таковы что накопленная масса начнет перетекать в потребление.

Вот такой я оптимист. Просто потому что мы это уже видели в прошлом году, когда цб совершил ошибку ту же ошибку что и сейчас.

Услуги ЖКХ, кстати в многих городах, продолжат расти и в сентябре, с июля выросли тарифы на воду, газ и тд для индивидуального потребления, а с 1 сентября начали расти тарифы УК на содержание и обслуживание жилых помещений, лифтов и тд и тп.

 

[roomet]

А как же амбициозная всезнающая тётя, у которой из надёжных источников - форсированное снижение ставки (до 14% сегодня?) и половина бабок в длинных ОФЗ..
Как там себя эти ОФЗ чувствуют?
Хотя если до погашения держать - без разницы, наверное)

 

[Vladimir_Y]

А как же

Не накликайте

 

[kioratsu]

А как же амбициозная всезнающая тётя, у которой из надёжных источников - форсированное снижение ставки (до 14% сегодня?) и половина бабок в длинных ОФЗ..
Как там себя эти ОФЗ чувствуют?

Вызывает, кстати, удивление, что при таком разгроме в акциях энергетиков (-2,87%) длинные ОФЗ сегодня минусуют в пределах 1,5%. Хотя, казалось бы, вся толпища собралась там: с плечами, концентрацией, эмоциями... Но нет — облигационный рынок оказался не только ликвиднее, но и эффективнее: он скромно перенес G-кривую вверх на 30-40 б.п.

 

[Compaq]

Вы вроде человек состоятельный, а так любите писать теорию? )
Ради интереса, когда закрывала кредитку сбера, спросила реальный итоговый процент по ипотеке со всеми страховками - мне сказали "30% и выше, только дорожает". Я попыталась ответить, что, мол, ставку же понизили - в ответ улыбка ))
Да и альфа - что на премиум, что без премиума рисует предложения одобренных кредитов (хорошо, что не требуется) - смотрю и офигеваю ))

К вопросу, влияет ли изменение процентной ставки, сегодня Forbes Russia пишет

Сбербанк после решения Банка России о ключевой ставке с 15 сентября снижает ставки по рыночной ипотеке на 1–2 процентных пункта, в зависимости от программы минимальная ставка составит 17,4–17,8% годовых. Максимальная ставка по вкладу на три месяца с 15 сентября составит 15,5% годовых, рассказали в «Сбере». ВТБ уменьшил ставки по потребительским кредитам сразу на 4 п.п. и в ближайшее время планирует улучшить условия по своим ипотечным и автокредитным программам.

Ну, а по вкладам Вы сами подтвердили.

 

[*Y*]

Просто потому что мы это уже видели в прошлом году, когда цб совершил ошибку ту же ошибку что и сейчас.

"Это хуже, чем преступление - это ошибка." (с)
Что вы хотите, независимость нашего ЦБ имеет свои пределы.

 

[Palef]

А вот будет ли удержан отрыв или все скиснет

Думается ENPG, о котором вы писали, к началу октября может еще упасть попробовать, хотя он и сегодня почти в лидерах падения на 5%.
Рынок разочарован снижением на 1 пункт.

Сегодня, получается, что боязнь инфляции победила боязнь экономической рецессии.
Шило на мыло.
И то плохо, и то ужасно.
Так и живем, выбирая между плохим и совсем плохим.
Вот тут Коммерсант немного поясняет
https://www.kommersant.ru/doc/8038812

 

[kioratsu]

Думается ENPG, о котором вы писали, к началу октября может еще упасть попробовать, хотя он и сегодня почти в лидерах падения на 5%.

Как неликвид — конечно может. Я в любом случае в ней заперт до следующего ГОСА (в этом году не удалось поучаствовать), так что остается только ребалансировка из ELFV/ARSA/XAG.

Ну и пламенный привет брокерам, агитировавшим за ОФЗ с плечом! Альфа даже временно сделала это плечо бесплатным для ОФЗ. Нарочно не придумаешь.

Сегодня, получается, что боязнь инфляции победила боязнь экономической рецессии.
Шило на мыло.
И то плохо, и то ужасно.
Так и живем, выбирая между плохим и совсем плохим.

Вчерашнее действие в репертуаре центробанков называется "hawkish cut" и довольно стандартно. Набиуллина просто таким маневром еще не удивляла (хотя в 2021 г. мы видели противоположность — серию "dovish hikes"), а у ФРС подобные "ястребиные" снижения изредка практикуются, и фондовый рынок в ответ тоже устраивает челобитную, падая ниц о бетонный пол.

 

[itac]

Ну и пламенный привет брокерам, агитировавшим за ОФЗ с плечом! Альфа даже временно сделала это плечо бесплатным для ОФЗ. Нарочно не придумаешь.

Альфа начинает маркетинговую активность на хаях.
Это уже закон природы