Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (5 читает)

[kioratsu]

На 2500 по индексу начнем подбирать акции

Тот момент, когда лучшими экспертами по акциям становятся те, у кого акций в портфелях не было! Осталось понять, окажется ли индекс снова на 2500, или будут diminishing returns от длительного кошмаринга.

 

[kytdf/oil]

Тот момент, когда лучшими экспертами по акциям становятся те, у кого акций в портфелях не было!

Да. Но по-моему разумно иметь запас свободных денег на случай, когда "по улицам льётся кровь (даже если эта кровь твоя)"
P.S. Усиченко, кстати, говорят в Лондоне потерялся.

 

[kioratsu]

Да. Но по-моему разумно иметь запас свободных денег на случай, когда "по улицам льётся кровь (даже если эта кровь твоя)"

Здесь дилемма: статическая аллокация на кэш будет соразмерно ухудшать total return, а динамическая.... короче говоря, меня этот вопрос не занимает еще с октября прошлого года.

 

[kioratsu]

Мосбиржа: Частные инвесторы вложили в облигации на Московской бирже рекордные 265,5 млрд рублей

По итогам апреля 2026 года объем вложений частных инвесторов в облигации, рассчитываемый как нетто-результат покупок и продаж, составил рекордные 265,5 млрд рублей (+57,3% к апрелю 2025 года).

Сколько они при этом вывели из акций, не сообщается. Раньше хотя бы расписывали потоки по всем классам активов, но сейчас, видимо, время такое, когда об акциях - либо хорошо, либо никак.

 

[itac]

об акциях - либо хорошо, либо никак.

Жирафы, которых ты мне продал... не спариваются. Они ходят, едят, но не спариваются. Ты продал мне... порченых жирафов. Верни мне деньги. (с)

 

[kioratsu]

Если чего-то не хватало для формирования целостной картины...

РБК: Инвестиции в облигации побили рекорд. Можно ли еще на этом заработать

С бондами все ясно - аншлаг! Пролистаем до самого интересного:

Заметный спад интереса инвесторов к облигациям большинство экспертов ожидают в 2027 году. Тогда спрос может больше сместиться в сторону акций, допускает Головцов. Бороданов считает, что инвесторы могут сократить вложения в бонды, если ЦБ замедлит шаг снижения ставки, возьмет паузу или если доходности по длинным бумагам «уйдут слишком низко». Но переключение в акции, скорее всего, будет происходить позже — когда изменение ставок будет более устойчивым, а у инвесторов появится больше уверенности «в прибыли компаний и в экономическом фоне», добавляет Бороданов.

В целом уже сейчас оценка российских акций выглядит привлекательной, считает управляющий по акциям УК «РСХБ Управление активами» Михаил Армяков. «Но это не значит, что надо торопиться их приобретать. Котировки акций могут находиться на низких уровнях достаточно продолжительное время», — предупреждает эксперт.

"Акции начнут расти когда-нибудь потом, мы еще успеем отсидеться в бондах" - вот, пожалуй, и новый консенсус!

 

[itac]

и новый консенсус!

Этому консенсусу сто лет в обед. До них доходит как до тех жирафов...

С бондами все ясно - аншлаг!

Теперь ожидаемая давка на выходе сменила локацию с фондов денежного рынка на облигации?

 

[kioratsu]

Этому консенсусу сто лет в обед. До них доходит как до тех жирафов...

Так ведь это - самое ценное их свойство! К любому тренду СМИ подключаются в предпоследнюю очередь, когда тот уже на излете (медленнее них реагирует разве что государство). Следовательно, как говорил классик, "The only big source of selling would have to be from someone right here in this room". Ну и настает время кое-что поменять:

P.S. Я тут единственный без плечей, что ли?

Теперь экспозиция на акции поднимается до 115%. Мы тут ругали синего брокера, а он за плечо просит относительно скромные 21,4% годовых. В отличие от сумасшедших тарифов в 30-40% в Альфе. Плюс 1,72% в год комиссия ПИФа, который на это плечо куплен.

Full Disclosure: long ENPG (37.44%), FEES (37.38%), ARSA (23.59%), ARSA64 (16.10%), cash (-16.08%), XAG (0.63%)

P.S. А какими путями будут эвакуироваться облигационщики - за этим мы понаблюдаем с безопасного расстояния.

 

[itac]

. А какими путями будут эвакуироваться облигационщики - за этим мы понаблюдаем с безопасного расстояния.

Самый естественный путь - до погашения...

 

[kioratsu]

Самый естественный путь - до погашения...

Учитывая существование целого клуба любителей ОФЗ 26238, где за оставшиеся 15 лет некоторые рискуют естественным путем отбыть в несколько ином направлении, мне кажется, что ждать рано или поздно надоест. Но урок составления смешанного портфеля усвоен будет с большим опозданием (грубо говоря, те, кто держал одни акции с 2021 г., обгонят к тому моменту и облигационщиков, и всякие 60/40, и "100 минус возраст").

 

[itac]

те, кто держал одни акции с 2021 г., обгонят к тому моменту и облигационщиков

Дело в том что время действует на владельцев акций на общих основаниях с облигационщиками...
Так что кто доживет до того момента вопрос философский...
В гробу карманов нет, так что я предпочту купоны сейчас, чем иксы когда-то, когда меня может быть уже и не будет...

 

[kioratsu]

@itac, само собой, инвестиционный горизонт у всех конечен. Но те, кто дергался, потеряют гарантированно и деньги, и время.

 

[itac]

те, кто дергался,

- Доктор, когда я делаю вот так, у меня вот тут хрясь...
- Не делайте так...

 

[iamvs]

У меня за последние 2 года всего 6,20% годовых по портфелю, но я бы с удовольствием увидел еще пару таких лет - за это время рынок очистится настолько, что можно будет любые плечи брать, лихачить как угодно!

Выступая на прошлой неделе в Государственной Думе (парламенте) России, Зюганов предупредил, что страну может ждать революция по типу большевистской, если правительство не примет меры по стабилизации слабеющей экономики.
Захеджироваться вступлением в КПРФ- не такая уж плохая инвестидея. Чтобы уж полихачить наверняка.

 

[itac]

Захеджироваться вступлением в КПРФ- не такая уж плохая инвестидея. Чтобы уж полихачить наверняка.

КПРФ уже не РКП(б), лихачить будут другие лица...

 

[Glazov78]

Стратегия itac мне ближе, основная доля в ОФЗ с купонами 59-64 и в корпоратах от Атомэнергопром и ниже по рейтингу. Доходность после продажи части золотых Победоносцев порядка 20 годовых за 2 года. Да и инвестиционный горизонт у меня не такой большой, но акции понемногу подбираю на просадках. Для периферии (не Москва) пенсия за 40 плюс купоны считаю для себя приемлимым.

 

[iamvs]

«Империализм платная подписка, как высшая стадия капитализма инвестиций. Популярный очерк»
В 2013 году Майкл Бьюрри основал фонд Scion Asset Management, но в ноябре 2025 года закрыл его. Также в ноябре Бьюрри запустил рассылку на Substack, заявив, что, после того как он закрыл свой хедж-фонд Scion Asset Management и вернул капитал инвесторам, он полностью сосредоточится на платной рассылке, посвященной финансовым рынкам.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/quote/news/article/69f988f49a794775c486057d?from=copy