Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (4 читает)

[Igor North]

А кто-нибудь задумывался, что во время низкой ставки ЦБ облигации ВДО дают повышенную доходность (чем надежные облигации), НО риски относительно низкие, т.к. таким компаниям легче выплачивать кредиты.
А во время высокой ставки, риски дефолтов катастрофически растут. Вы тоже получаете "премию" за риск ВДО, но на мой взгляд она не стоит того риска.
Кто-нибудь рассчитывал по науке коэффициент риска на основе премии по купонам ВДО над облигациями уровня A+ или BBB, деля на процент дефолтов и банкротств в годы когда была повышенная ставка ЦБ?

P.S. Коллега по работе вляпался в бумаги Монополи, которые покупал за 90%, а сейчас они упали где-то на уровень 30% по телу и теперь со беспокойством ждет 20 января - дату погашения. Я предупреждал его что во время высокой ставки не надо неопытному физику рисковать с ВДО.

 

[kioratsu]

А кто-нибудь задумывался, что во время низкой ставки ЦБ облигации ВДО дают повышенную доходность (чем надежные облигации), НО риски относительно низкие, т.к. таким компаниям легче выплачивать кредиты.
А во время высокой ставки, риски дефолтов катастрофически растут. Вы тоже получаете "премию" за риск ВДО, но на мой взгляд она не стоит того риска.

Вот сейчас об этом и начинают задумываться. И ведь кредитный риск, отражаемый в спредах, не от номинальной ставки зависит (это было бы слишком просто), а от жесткости кредитных условий. По мере того, как банки режут лимиты для рискованных заемщиков, те наводняют собой рынок ВДО, емкость которого попросту конечна.

 

[itac]

По мере того, как банки режут лимиты для рискованных заемщиков, те наводняют собой рынок ВДО, емкость которого попросту конечна.

Они режут для всех в той или иной мере. Задача увеличения капитализации ФР будет решаться еще и через уравнивание кредитных линий банков и размещений на фр.
А начинать учиться плавать во всем этом первичном бульоне можно уже сейчас.

 

[Арго]

Не надо напрягаться удвоением фонды
со временем это произойдет автоматически
отыгрывая накопившуюся инфляцию за 10-14 лет
в смысле, вынесет в конце сезона
как ранее через Сбер 113 на 390 через 14 лет
так и потом вынесет Сбер на 1000р
откуда он наверно упадет на 100р или 10р
ответит за все годы роста и вернется к истокам

 

[Igor North]

Только еще при росте Сбера со 113 до 390 одновременно еще шла девальвация рубля 2-3 раза.
А на данный момент USDRUB почти там же где и 4 года назад вот и роста тоже нет.
Конечно дело не только в курсе валюты, но она сильно влияет на "рост" акций

 

[kioratsu]

Теперь послушаем ВТБ (в кои-то веки ссылку на стратегию дали в ЛК брокера, не заставляя лазать по "телегам" и т.п. Правда hotlink теперь сделать нельзя).

Прямо с первой страницы - бонды, бонды, бонды, акции, биткоин/недвижимость. Приоритеты понятны. Кто тут интересовался спредами и частотой дефолтов - вот вам картинка:


Ну а мы пролистываем до раздела с акциями. Прогнозный EPS по индексу IMOEX на следующий год - 725 (вилка 655-767), соответственно ориентир 3610 пунктов при P/E 5. Дивдоходность 7,7% (DPS 207 — "дивидендную зарплату" порежут до уровня 2019-2021 гг.) Фавориты — финсектор, ИТ и "отдельные экспортеры": GAZP, PLZL, GMKN, SNGSP, FLOT, TRNFP, SBER, T, YDEX, OZON, POSI, SMLT, RTKM, IRAO. На диаграмме еще видно ожидаемое удвоение RUAL и ALRS, но крупный брокер за ковбойские идеи агитировать благоразумно не станет.

 

[iamvs]

Прогнозы по индексу Мосбиржи

— Базовый сценарий — индекс Мосбиржи к концу 2026 года вырастет до 3400 пунктов
— Оптимистичный сценарий — индекс поднимется до 3700 пунктов
— Негативный сценарий — индекс может снизиться до 2500 пунктов

В SberCIB также выделили топ-13 фаворитов на 2026 год

«Татнефть» — потенциал роста 56%
«Транснефть» — 24%
«Полюс» — 22%
«Т-Технологии» — 57%
«Лента» — 18%
X5 — 67%
Ozon — 59%
«Яндекс» — 46%
«Хэдхантер» — 52%
«Ростелеком» — 46%
«Самолет» — 61%
«ЕвроМедЦентр» — 47%
«Озон Фармацевтика» — 44%

 

[Арго]

Что им строчить прогнозы
коли не могут себе прописать горчичник
Снижение на 185р чтоб сделать 61% кору по фибо.
Понятно что им неохота - но надо постараться для людей чтоб поняли все что наконец то закончилась многолетняя негативная волна снижения.
Поэтому должны спуститься после всего рынка когда металлурги уже уйдут в отрыв.

 

[zuzik_07]

Теперь послушаем ВТБ (в кои-то веки ссылку на стратегию дали в ЛК брокера, не заставляя лазать по "телегам" и т.п. Правда hotlink теперь сделать нельзя).

Файлик со стратегией (pdf)