Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (2 читает)

[iamvs]

Сальдированная прибыль российских организаций, работающих в сфере производства, передачи и распределения электроэнергии в 2025 году выросла в 2,7 раза и составила 1 702,5 млрд рублей, сообщил Росстат 11 марта​

Прибыль компаний энергосектора в прошлом году выросла на 50,1%, до 1 812,2 млрд рублей, убытки снизились на 80,7%, до 109,7 млрд рублей.

Доля прибыльных организаций за год снизилась на 1,5 п. п., с 80,5%, до 79%, пропорционально – до 21% – выросла доля убыточных компаний.

В целом по экономике сальдированная прибыль организаций (без субъектов малого предпринимательства, кредитных и некредитных финансовых организаций, государственных (муниципальных) учреждений) в 2025 году снизилась на 3,9%, составив 27 072,9 млрд рублей. Доля прибыльных компаний снизилась на 1,6 п. п., до 72,9%, убыточных – выросла до 27,1%.

 

[iamvs]

Сальдированный убыток угольных компаний России по итогам 2025 года составил 408 млрд рублей против убытка в 112,6 млрд рублей годом ранее, сообщил Росстат 11 марта. Служба в своём докладе не приводит данные за 2024 год, они взяты из раскрытия прошлого года, указывает «Интерфакс».​

По информации Росстата, за 2025 год угольные компании РФ получили прибыль в размере 76,9 млрд рублей, что на 48,5% меньше, чем в 2024 году, убытки составили 484,9 млрд рублей, увеличившись почти вдвое.

Доля прибыльных компаний угольной отрасли составила 33,9% против 46,7% в 2024 году, убыточных – 66,1% против 53,3%.

Сальдированный убыток компаний угольной отрасли РФ в 2025 году может составить 300–350 млрд рублей, если не изменится ситуация на внешних рынках, с курсом рубля и процентными ставками, говорил в начале июля замдиректора департамента Минэнерго РФ Дмитрий Лопатин в Совете Федерации.

 

[iamvs]

В поисках безрисковых инвестиций...
Жил да был на Мосбирже активный трейдер, с капиталом поболее 100 млн., вложенным в ОФЗ, акции Сбера, немного Газпрома и др. Кроме того, зашортил он 1,275 млн. евро и прикупил тех же российских бумаг.
На первый взгляд, портфель выглядел надежно: 600000 акций Сбера, 100000 акций Газпрома, очень много ОФЗ и др.

Но началась СВО и свистопляска на бирже. Брокер ВТБ закрыл позиции, да так неудачно, что трейдер утратил свой капитал, и еще остался должен брокеру 42 млн. рублей.
Теперь трейдер обвиняет брокера в нарушении регламента и прочих нехороших вещах, судился с ним, но суды стали на сторону ВТБ. Гражданин написал письмо Путину, что нужно навести порядок на бирже, четко отрегулировать взаимоотношения брокеров и клиентов,- страдают инвесторы в российскую фонду, что для страны плохо.

Ситуация темная, но одно понятно: нехорошо и неправильно продавать чужие вещи(=шортить). Сначала купи, желательно, на свои, потом продавай.

 

[kioratsu]

В поисках безрисковых инвестиций...
Жил да был на Мосбирже активный трейдер, с капиталом поболее 100 млн., вложенным в ОФЗ, акции Сбера, немного Газпрома и др. Кроме того, зашортил он 1,275 млн. евро и прикупил тех же российских бумаг.

Нужна специальная премия Дарвина по экономике! Цинично, но чем не способ популяризации финансовой грамотности, в конце концов?

 

[iamvs]

Самым разбогатевшим в 2025 году российским миллиардером стал Олег Дерипаска — за год его состояние выросло на 85%, до $7,6 млрд, сообщает Forbes.
Год назад Дерипаска тоже вошел в число самых разбогатевших российских миллиардеров, благодаря росту капитала на 46%.

Берем пример с Дерипаски! А не с шортистов.

 

[iamvs]

Фильм "Затмение" 1962 г.
Более-менее реалистично изображена итальянская фондовая биржа тех времен. (Хотелось бы сравнить с аналогичной финской.)
Юный Ален Делон в роли старшего трейдера вполне убедителен, действительно хороший актер.
Сюжет никакой, простая правда жизни. Зато у нас есть возможность понастальгировать о прелести эпохи, безвозвратно ушедшей. Полюбоваться панорамой старого Рима с высоты птичьего полета...
И сравнить технологии. Сейчас миллионы теряются гораздо комфортнее.

 

[kioratsu]

РБК фиксирует апатию: Почему размер портфелей российских инвесторов не растет и что покупать

Тут очень хочется ответить редакции: "мы помним, как вы шатали людям психику год назад" (не забыли эти автоматные очереди из заголовков про "панику", "эйфорию" и снова "панику"?)

Главный аналитик «Алор Брокер» Андрей Зацепин считает, что (...) за цифрой скрывается не стагнация рынка, а статистический эффект. (...) «Рынок активно растет (...). Однако большинство новых инвесторов приходят через мобильные приложения банков с небольшими суммами и механически «разбавляют» среднее значение.»

Правда это объяснение не вполне дружит со статистикой, где виден как раз рост крупных портфелей и замедление притока новичков с совсем мелкими счетами.

Старший аналитик Газпромбанка Сергей Либин провел анализ нетто-притоков на брокерские счета физлиц и определил, что ключевой фактор роста притоков в акции — уровень реальной доходности. По его словам, исторически доля притоков в акции при отрицательной реальной ставке в два раза выше, чем при положительной.

Назван даже конкретный триггер — ожидаемое снижение доходности 10-леток до 12% в 2026H2.

Андрей Зацепин полагает, что негативная динамика инвестиций к концу года может объясняться геополитической неопределенностью. «Конец 2025 года — это период активных переговорных ожиданий. Инвесторы заняли выжидательную позицию: в случае прогресса на переговорах — заходить в акции, в случае затягивания — держать средства на депозитах», — продолжает он.

Бедные инвесторы: позволили себе закомпостировать мозги, читая ваши СМИ и аналитику в камуфляжных тонах!

Андрей Зацепин считает, что в этом году отток из рынка акций продолжится: геополитическая неопределенность сохраняется, а изменения в налоговом законодательстве продолжают давить на ожидания корпоративных прибылей.
Среди наиболее привлекательных инструментов в 2026 году он видит длинные ОФЗ на фоне двойного дохода за счет купонов и роста цены бумаг, а также корпоративные облигации с фиксированным купоном.

Остальные интервьюируемые — тоже за облигации, только не ниже AA. Акции — "дивидендные" (MTSS, TRNFP, SBER, CNRU, DOMRF) и "технологические" (HHRU, YDEX, BAZA, DATA, POSI, T, PRMD). Ничего нового, как в любимом фильме нашего детства: "зимой эти костюмы на елке, летом — в лагере. Очень проверенные костюмы!"

Тем не менее, по словам Андрея Зацепина, акции сегодня подойдут тем, кто готов к риску. «Здесь есть парадокс: именно массовый исход инвесторов из акций создает точку входа для терпеливых. Доля акций на минимуме с 2022 года. Если геополитика хотя бы частично разрядится, ставки продолжат снижаться, а корпоративные прибыли восстановятся — акции могут показать резкий рост. (...)»

И на том спасибо!

Disclosure: long equities (99.30%)

 

[iamvs]

РЫНОК РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Информационно-аналитический материал от ЦБ РФ
https://cbr.ru/Collection/Collection/File/59740/retail_investment_market-2025.pdf

 

[kioratsu]

РЫНОК РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Информационно-аналитический материал от ЦБ РФ

Интересно, в таком разрезе давно не показывали:


Экспозиция на энергетику вернулась к минимумам 10-летней давности (накануне зрелищного роста). Здесь очень хотелось бы написать, что если "физики" не держат utilities, значит их держит кто-то другой, но объяснение будет иным: доля сектора в портфелях сжалась вместе с капитализацией бумаг.

 

[Feuer Z]

Жил да был на Мосбирже активный трейдер, с капиталом поболее 100 млн., вложенным в ОФЗ, акции Сбера, немного Газпрома и др. Кроме того, зашортил он 1,275 млн. евро и прикупил тех же российских бумаг.
На первый взгляд, портфель выглядел надежно: 600000 акций Сбера, 100000 акций Газпрома, очень много ОФЗ и др.

Но началась СВО и свистопляска на бирже. Брокер ВТБ закрыл позиции, да так неудачно, что трейдер утратил свой капитал, и еще остался должен брокеру 42 млн. рублей.

ЧТД

Торговля заемными показана лишь тем профи, кто полжизни провел на бирже.

На последние в маржинальную торговлю лезть смертельно опасно. ...... Это, конечно, возможно, но только для тех, кто рынок чувствует, как свой пульс.

 

[iamvs]

Стр. 21, табл. 1
Акции составляют более 90% портфеля- 49% клиентов!
Облигации более 90%- 6%
Паи более 90% - 13%, любители налоговых вычетов и замещатели вкладов.

 

[kioratsu]

Акции составляют более 90% портфеля- 49% клиентов!

Непонятно, считали по всей выборке (где может быть масса мелких счетов с подарочными бумагами) или с фильтром по СЧА > 10000 руб.?

Облигации более 90%- 6%

Чистых облигационщиков, конечно, мало. Многие ведь сначала налегали на акции, потом (после 2022 г.) решили разбавить.

P.S. Мне больше нравится другая метрика — количество акционеров у крупнейших эмитентов. 5 лет назад на форуме banki.ru я выкладывал сводку по индексным фишкам, тогда нигде миллиона человек не набралось. С тех пор миллионную планку преодолели как мининмум SBER/SBERP и VTBR. Тут сложно сказать, что считать массовым проникновением (положим, со временем будут больше инвестировать через ПИФы), но миллионов 5 акционеров у кого-нибудь из топов можно поставить как ориентир.

 

[iamvs]

где может быть масса мелких счетов с подарочными бумагами

Абсолютное большинство открывавших счета ради подарочных акций стремятся их побыстрее продать, и вывести деньги. Хотят получить хоть шерсти клок с паршивой овцы, на халяву. Счета у них быстро становятся нулевыми.
Только немногие заводят деньги для покупок.