Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (4 читает)

[itac]

Не пора ли в серебро?

 

[kioratsu]

@itac, последний раз покупал 26 февраля, на этом пока все. При такой дешевизне бумаг рука не поднимается резать портфелю будущий yield!

Disclosure: long equities (94.08%), XAG (5.91%)

 

[itac]

не поднимается резать портфелю будущий yield

То есть клиенты Т-инвестиций которые покупают правы?

 

[kioratsu]

То есть клиенты Т-инвестиций которые покупают правы?

А нам точно по пути с этими клиентами? Они дисциплинированно набирают долгосрочный портфель, или же зашли на отскок и через неделю их "вышибет по стопу"? Потому что во втором случае это не сигнал follow/fade, а просто белый шум, который можно игнорировать.

 

[itac]

@kioratsu, Нам по пути с прибылью.
А сейчас очень интересная развилка. Если переговоры по известным мероприятиям будут иметь перспективу то валюта, а следом и металлы устремятся вниз. Акции вверх. И тогда они правы.
А если перспективы не будет, то на горизонте до конца года, доллар под 95-100, и акции вниз.

Поэтому я понимаю вашу осторожность.
Тут если есть позиция, то надо держать уже, и при движении вниз докупать, если есть на что...

 

[kioratsu]

@itac, самое главное, но самое неочевидное — вся активно освещаемая политическая "движуха" на самом деле мало что решает с точки зрения того, сколько денег нам заработают эмитенты (EPS индексного портфеля в 2022 г. просела всего на 23% и быстро отросла, почему же сейчас от переговоров/перемирия ждут каких-то чудес?)

А тем временем за кадром происходит сортировка — эмитенты, которым мешает дорогой кредит, фискальные тиски или макроэкономическое остывание, по итогам I квартала сползают к своим декабрьским котировкам. И остается подмножество выживших, которые лучше индекса. Очевидно, что никакой политический позитив не реанимирует первых (максимум — будет очередной отскок дохлой кошки), а вторым он не очень нужен. Кстати, похожее разделение было и в 2022 г., и тогда позиционирование решало больше, чем тайминг.

 

[itac]

@kioratsu, Ну кто-то же активно продавал доллар загнав курс ниже 85-ти. Чего ждут эти деньги? И ждут ли чего-то или просто на депозиты припарковались?
Если у вас такой негативный настрой, то о каком будущем yield вы говорите?

 

[kioratsu]

@kioratsu, Ну кто-то же активно продавал доллар загнав курс ниже 85-ти. Чего ждут эти деньги? И ждут ли чего-то или просто на депозиты припарковались?

С курсом USDRUB (существующим нынче только в виде фьючерса, внебиржи и кросса от CNYRUB) за последний год происходило столько всего, что неликвидность заглушает всякие сигналы, IMHO.

Если у вас такой негативный настрой, то о каком будущем yield вы говорите?

Разве это негатив? Я просто последовательно фильтрую инфопоток — не менее последовательно, чем это делалось накануне "спецоперации". А кто пытается использовать ФР в качестве тотализатора, потом сильно удивятся.

 

[itac]

А кто пытается использовать ФР в качестве тотализатора, потом сильно удивятся.

Наверное нужно вопрос иначе задать. На каком горизонте ФР тотализатор, а на каком уже "будущий yield"?

 

[kioratsu]

@itac, второе - как обычно, 6 и более кварталов. А первое — тут надо следить за объемом трафика в "Пульсе" и прочих (когда пойдет на спад, значит наигрались ).

 

[itac]

@kioratsu, Теперь понятно. Я бы все таки не в пульсе следил, а хотя бы за объемами торгов...

 

[sergey_pushkarev]

EPS индексного портфеля в 2022 г. просела всего на 23% и быстро отросла, почему же сейчас от переговоров/перемирия ждут каких-то чудес?

Тут не согласен. В 2022 мало упала и отросла лишь потому, что санкции по большому счету не успели серьезно повлиять. Чтобы начали влиять серьезно, нужна их отладка, и главное нужно время.
И вот теперь ситуация уже другая. Если не будет перемирия и соответственно облегчения санкций, их действие действительно может сказаться...

 

[m_rt]

В 2022 мало упала

EPS индексного портфеля в 2022 г. просела всего на 23%

То есть почти четверть - это мало. Сколько тогда много?

На всяких других мировых биржах такой же порядок чисел? Типа изменение на десяток-другой процентов считается малым изменением?

 

[pete0]

Уважаемые коллеги-знатоки, помогите пожалуйста. Я конкретику писать не буду (конспирация все таки) и тем не менее, чем раньше занимались в тинькофф инвестициях с четверга на пятницу, сейчас это не работает. Если провернуть такую же схему в втб и бкс, купить на маржинальные деньги актив в чт и продать в пт, то комиссия спишется за выходные, так как расчёт идёт Т+1? И у них эта схема, по крайней мере на маржинальные деньги не работает ?

Опыт провёл с 1000 паёв и это не работает, взяли маржинальную комиссию за 3 дня

 

[itac]

То есть почти четверть - это мало. Сколько тогда много?

Так сказать, терпимое падение, это не функция рынка, а функция конкретного субъекта на рынке.
Кому-то и 5% доставляют нестерпимую боль, в таком случае, на мой взгляд лучше не трепать себе нервы. а пойти и открыть вклад.

 

[kioratsu]

То есть почти четверть - это мало. Сколько тогда много?

Ну если учесть, что индекс в 2022 г. проседал на 50%, то это называется "перенервничали". Кроме того, в цене акций заложена прибыль на много лет вперед, что по идее должно работать как сглаживающий фильтр, но против маниакально-депрессивного поведения теория бессильна.

На всяких других мировых биржах такой же порядок чисел? Типа изменение на десяток-другой процентов считается малым изменением?

Везде так (только это не про биржи, а про эмитентов). И не менее универсальное правило: котировки волатильнее прибылей, а прибыли волатильнее дивидендов.

 

[m_rt]

Везде так (только это не про биржи, а про эмитентов).

Прошу отнестись снисходительно к непониманию, ведь для того вопросы и задаются, чтобы хоть что-то уяснить.
Прлагал что и от биржи зависеть может, потому как думал что солидная биржа не пустит к себе бумагу абы какого ненадёжного и непроверенного эмитента. Ну а надёжные не должны по моему разумению шибко волатилиться.

Ну это я так думаю. Что типа для приличия биржи должны делать вид, что проверяют надёжность эмитента и его бумаг. Вполне может быть что даже и вид не делают.
Или всё-таки делают вид что проверяют?

 

[kioratsu]

Ну это я так думаю. Что типа для приличия биржи должны делать вид, что проверяют надёжность эмитента и его бумаг. Вполне может быть что даже и вид не делают.
Или всё-таки делают вид что проверяют?

Естественно, у бирж бывают разные критерии листинга, но подавить волатильность с их помощью нельзя. Например, ОФЗ 26238 — куда уж надежнее бумага, но ведь дешевела же в два раза! И все из-за того, что требуемая (покупателями) доходность выросла с ~7% до ~15% годовых, а длинная облигация для этого должна очень неслабо подешеветь. Что говорить об акциях, где неизвестных переменных больше?

При этом спонтанные взлеты/обвалы все-таки не связаны ни с какими резкими изменениями требуемой доходности или ожиданий по прибыли, чаще всего это личные бзики спекулянтов, которые пришли на рынок не за тем, для чего он предназначен. Потом приходится слышать от них откровения, мол это даже не казино, это хуже.

 

[m_rt]

Потом приходится слышать от них откровения, мол это даже не казино, это хуже.

Так такое САМ Баффет говорит! Уж он небось разбирается в вопросе.

«Мы работаем в этом бизнесе уже 57 лет, и, несмотря на то что наши объемы выросли почти в 5000 раз — с 17 миллионов долларов до 83 миллиардов долларов, — нам есть куда расти.»

 

[kioratsu]

@m_rt, если многие используют фондовый рынок в качестве казино, это не значит, что он в казино превратился. Микроскоп, если забивать им гвозди, не становится молотком. Ну а цитаты всех великих людей оставляют простор для интерпретации. Баффет же не распродал свои акции после этого заявления?