Полумифическая "геополитика" влияет в основном на настроения спекулянтов, и очень мало - на бизнес эмитентов, если смотреть в совокупности (напоминаю, что просадка EPS по всему индексу IMOEX в 2022 г. составила всего 23%). На акции влияет макроэкономика, и здесь полным-полно game changer'ов по сравнению с ситуацией двухлетней давности. Прежде всего это рост налогов и угасание "бюджетного импульса", потом - торможение роста денежной массы. Следствие - следующая волна роста будет уже с другими лидерами.
Disclosure: long equities (93.87%)
