Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (3 читает)

[sergey_pushkarev]

Состояние нашего рынка нередко наглядно иллюстрируется заголовками статей. В инвестинге сейчас вот так ;=)

 

[Гектор]

Именно. Логично (как многие практикующие трейдеры и поступают) делить рынки на техничные и хаотичные. А вовсе не на фондовые и крипто.
Например: валютный рынок - хаотичный, на нем процент сделок, которые можно предугадать по технике, невелик. Правда, чем больше таймфрейм, тем он выше. Что понятно: направление цены определяют слишком много разнородных малосвязанных между собой факторов. Но с увеличением таймфрейма начинают проявлять себя более глубокие связи между ними, имеющие временной лаг.

А самый техничный - индекс s&p. Что понятно: его вектор формируют не только много лучших компаний планеты, но и внимание всех покупателей всех стран тут выравнивает рыночные неэффективности. И факторы, влияющие на этот рынок, больше связаны между собой. Меньше причин для "белого шума", больше для конвекторности.

В крипте, насколько могу наблюдать, тоже может быть по-разному. Вот биткоин выглядит довольно техничным. Я сам его не практиковал, но мысленно примеривался ("тут купил бы", "тут продал бы"). И почти всегда решение оказывалось верным!
Но понятно, что в разных шлак-монетах цена может скакать куда угодно.

Я поясню почему я так пристаю с вопросом, что не так в моей торговле на крипторынке. Вроде я делаю все тоже , что на фондовых рынках, а анализ эффективности сделок показывает, что я оказываю незначительное воздействие на конечный результат. У меня пока нет ответа. Но крипторынок на ближайшие несколько лет я считаю самым интересным и научиться эффективно торговать на нем считаю приоритетной задачей. Пока этот рынок в бычьей стадии - тут любая обезьяна может получить прибыль. Но так будет не всегда. На развтом рынке все гораздо сложнее. Сейчас акции Форда стоят столько же, сколько стоили в 1985 году - 40 лет назад. И все эти годы многие люди на них прекрасно зарабатывали. Вообще-то по моему мнению самый прибыльный вид трейдинга и относительно безопасный - это опционная торговля. Я торговал немного опционами пут, опционы колл я использовать побаиваюсь. А криптотрейдинг с учетом бычьего рынка - следующий по прибыльности вид трейдинга. Тут еще работает неплохо как я уже упомянал стратегия "купил и держи". По крайней мере в отношении биткоина. На мой взгляд на нашем фондовом рынке эта стратегия уже почти не приносит результатов. Мне могут возразить - а как же та же Арсагера? Тут хитрость зарыта в низкой базе начала 2000-х. Это время прошло!

 

[kioratsu]

Состояние нашего рынка нередко наглядно иллюстрируется заголовками статей. В инвестинге сейчас вот так ;=)

Это такой специальный котел в аду для грешников от фининдустрии. Наказание состоит в том, что их заставляют каждый день сочинять "утренние обзоры рынка".

 

[rus-p]

Кстати, в "Арсагере" применяется подобная методика (MARQ). Причем весьма часто выясняется, что ребалансировки приводили к "поливу сорняков" и лучше бы управляющие ничего не меняли в портфелях.

Вот это, кстати, очень годное наблюдение, у меня тоже оно есть на уровне интуиции.
Всё эти переливания из акции в акцию по 3℅ от депо в попытках предугадать по условным перевозкам по жд температуру у металлургов, чем занимается большинство управляющих собственным портфелем, даёт в итоге либо нулевой либо отрицательный выхлоп. Потому что, с одной стороны, умными телодвижениями прикрывается желание поиграть, которое рано или поздно до добра не доводит, а с другой стороны, коррекции и взлёты обманывают даже самых искушённых, такова суть биржи.
Заглянул в свой пенсионный счёт в ПФР, чтобы вы думали, самая тупая стратегия с облигациями и самая неповоротливая УК, назначенная по умолчанию, за 11-12 лет почти утроила взносы, т. е. отбило инфляцию. Вот так оно должно работать, если нет экспроприации в государстве.
Нет, конечно вам, kioratsu, всё карты в руки, раз вы в себе чувствуете силу и готовы утраивать портфель с помощью таких фокусов как с Арса герой. За ВТБ мы уже тоже наблюдали, сейчас ждём пампа эн плюс)
Но это для очень и очень немногих, а то может создастся впечатление, что это происходит автоматически и неокрепшие умы за вами последуют.

 

[itac]

Наказание состоит в том, что их заставляют каждый день сочинять "утренние обзоры рынка".

Это как если бы в школе заставляли каждый день писать сочинение - как я провел лето...

 

[kioratsu]

Мосбиржа: Вложения частных инвесторов в облигации на Московской бирже в январе составили рекордные 104 млрд рублей

Но нас-то интересует вот что:

Частные инвесторы продали акций на 4,6 млрд рублей больше, чем купили; продажи паев БПИФов превысили покупки на 29,8 млрд рублей.

С акциями — без признаков улучшения (здесь, как говорится, "нужен полный цикл" ). Из БПИФов произошел переток в... кошельки? Похоже, что действительно люди консервировали новогодние премии в фондах ликвидности. На облигационном же рынке сейчас, наверное, меньше всего неэффективностей.

А РБК сегодня рассказывает, чем состав активно управляемых фондов акций отличается от индекса. Отмечают концентрацию на черных металлургах MAGN/NLMK/CHMF (мол, качественные балансы), TRNFP (застряли?), AFLT (спекуляция на ожиданиях возвращения к дивидендам), SNGS (deep value), YNDX и T (на "ожиданиях опережающего роста", но IMHO это скорее отражает падкость клиентов на ПИФы со вкусом "технологий"). Триада "финсектор-потребсектор-ИТ" продолжает владеть умами управляющих.

 

[itac]

Ну что? Пошел сбербанк на свои 360?

 

[Арго]

Пошел сбербанк на свои 360?

Я его подгоняю к прошлому графику на месяцах.. сейчас как начало 12г
должен упорно маячить пару месяцев выше 275р
а вот через полгода на 230р там обратно отскочит и поднимут до макс.
что более интересно через два года дадут по 180р

 

[kioratsu]

Интересно будет взглянуть на статистику ЦБ в "Обзоре рисков ..." (они по-своему рассчитывают), но на первый взгляд, имела место капитуляция.

Статистика подъехала! По версии ЦБ, нетто-продажи акций физлицами в декабре составили 54,5 млрд руб., суммарно за 2024 г. — 113,9 млрд, в январе продали еще на 1,7 млрд. Декабрьско-январское ралли было, соответственно, делом рук институционалов. У институционалов первые прикидки EPS на 2025 г. довольно смелые: "Арсагера" насчитала 744 по индексу (forward P/E 4,0), эффекта от повышения налогов как бы и нет.

Disclosure: long eqities (98.02%)

 

[sergey_pushkarev]

Это такой специальный котел в аду для грешников от фининдустрии. Наказание состоит в том, что их заставляют каждый день сочинять "утренние обзоры рынка".

Ну это вообще ни о чем, полстраницы. Зайдите на Финам - вот там мотают такие портянки, страниц на 10, что даже я, владея скорочтением, не могу их прочесть.
Есть у них там одна бедняга - Ольга Беленькая - смысл ее обзоров и понять сложно, не только прочитать. Как-то раз ее вытащили в их воскресный стрим, она и слова с трудом связывала...

 

[itac]

Наглядное пособие что нужно сделать чтобы победить инфляцию.

 

[zuzik_07]

@itac, ну так дефицит фед.бюджета за 11 мес 2024 389 млрд рублей, а за 12 мес - 3,5 трлн рублей. Навалили (нам для выплаты кэшбэка).

 

[itac]

@zuzik_07, Я думаю что то, что названо вызовом, это не объем печатаемого, а количество утилизируемого в долгосрочные инструменты.
Одно можно сказать точно, тихие гавани перестали быть тихими. Сегодня услышал цифру купленной валюты за год что-то около 400 ярдов... Денежные фонды обскакали валюту составив около триллиона.
Ну дела...
При таких объемах эмиссии утилизация должна быть на десятки триллионов, а не на жалкие сотни миллиардов.

 

[kioratsu]

Как разные институционалы видят доходность индекса. Осенью 2023 г. ВТБ прогнозировал EPS-2024 на уровне 697:



Следом в игру ввязалась "Арсагера", ее взгляды претерпели эволюцию:



Начали большими оптимистами с 829 руб. в феврале 2024 г., закончили год спустя на 683. Видно, как с приближением отчетной даты колебания оценки затухают, значит итоговое значение после выхода отчетов где-то там и окажется.

На 2025 г., напомню, арсагеровский прогноз EPS стартовал с 744. Посмотрим, переживет ли он столь же масштабную корректировку, как в прошлом году. Я могу только назвать цифру с потолка, но допускаю где-то 580-650.

 

[itac]

@kioratsu, Меня много лет мучает вопрос, что вас связывает с арсагерой? Тут мне приходит в голову только классический диалог.

— А пацаки и чатлане — это национальность?
— Нет.
— Биологический фактор?
— Нет.
— Лица с других планет?
— Нет.
— А чем они друг от друга отличаются?
— Ты что, дальтоник, Скрипач? Зелёный цвет от оранжевого отличить не можешь? Турист…

 

[kioratsu]

@itac, да тут ответ лежит на поверхности: схожесть подходов. Они не совпадают на 100%, но пересекаются. Вплоть до того, что вход/выход в отдельные бумаги (RENI, LENT) у нас происходил практически синхронно (в пределах двух недель), т.е. одинаковые триггеры срабатывали. По этой же причине обычки ARSA, несмотря на неликвидность и дороговизну, последние 8 лет присутствуют в портфеле практически непрерывно: это предельно понятный кейс!

 

[itac]

@kioratsu, Я так и думал что я дальтоник

 

[itac]

Ты ж смотри, RU000A106AT1 вечером не торгуют...

 

[Гектор]

Еще один эксперимент. Интересно, что выйдет: я после получения дивиденда от Сбера и видя, что происходит, 26 июля 2024 продал его акции, вывел деньги и открыл вклад. Акции продал по цене 289,8 рубля за акцию. Сегодня цена 285,81 рубля. Пока разница составляет 1,3%. Но вклад мне приносит 1,5% в месяц, то есть за э о время вложенные на вклад деньги обогнали акции на счету грубо говоря на 10%. Интересно будет сравнить результат ровно через год после выплаты дивидендов Сбера

 

[sergey_pushkarev]

На рынках появился новый инструмент - Индия запускает деривативы на дождь:
https://www.bloomberg.com/news/arti...as-climate-change-hits?embedded-checkout=true