Флудилка по рынкам, биржам, инвестициям, спекуляциям (5 читает)

[taj]

"Инвестиции на бирже" - это 99,9% спекуляции

Компании продают свои доли что бы привлечь капитал для развития бизнеса без образования долговой нагрузки.
Владение этой долей - это инвестиция в бизнес.
Бизнес растет, вы зарабатываете

Биржа здесь в целом и не нужна - это доп инструмент для создания ликвидности и прозрачности. И уже здесь появляются быстрые спекуляции, которые вы отожествляете с инвестициями.

Если его докажете - завтра же будем счёт разгонять

Методике все равно на какие деньги работать, свои или заемные. А у вас рассуждения из уровня студентки и вероятности встретить динозавра на улице.
А значит и методика ваша - фуфел, уже простите.

 

[itac]

Еще год такого ерундового боковика, и акции вообще упоминаться перестанут!

А вот что вам, например, не сидится в сбере? С начала известных событий конечно с провалами, кто хотел тот купил, но в целом неваляшка...
Итого, дивидендная политика, плюс разность потенциалов позволяют иметь чуть лучше ставки.
А любая ребаланстровка в енпг - рост продажа, падение покупка, такого результата не даст.
Расчет на будущий рост по результатам геополитики? Но и тут сбер чемпион, на мой взгляд...

 

[kioratsu]

А вот что вам, например, не сидится в сбере? С начала известных событий конечно с провалами, кто хотел тот купил, но в целом неваляшка...
Итого, дивидендная политика, плюс разность потенциалов позволяют иметь чуть лучше ставки.

Во-первых, энергетики дешевле. Во-вторых, SBER - это общепризнанный прокси на индекс и бумага "по умолчанию". И, например, в ПИФах действительно есть смысл держать голубые фишки как "пут-опцион" на случай провалов в неликвидах. Но у меня-то не ПИФ, я за Шарпом не гоняюсь! Более того, год назад позиция в ENPG как раз и заменила в портфеле тандем SBER+VTBR, который ситуативно продержался пару месяцев.

А любая ребаланстровка в енпг - рост продажа, падение покупка, такого результата не даст.

Ребалансировки дают эффект при раскорреляции, когда по итогам обнаруживаешь, что и одной, и другой бумаги в штуках у тебя стало больше. Искусство в том, чтобы найти такие разнородные активы!

Расчет на будущий рост по результатам геополитики? Но и тут сбер чемпион, на мой взгляд...

Ставки на "геополитику" запрещены, другое дело - политика монетарная (снижение ключевой). И вот здесь был выбор между банковскими steepener'ами (идея - нормализация процентной маржи) и энергетиками с займами по плавающей ставке (удешевление обслуживания долга). Фундаментально ENPG и ELFV оправдывают ожидания: долг тает несмотря на продолжающиеся CAPEX'ы, дорожающее электричество помогает. Но народ на энергетику не смотрит, народ любит банки, а рынок пока работает как voting machine.

P.S. Больше всего удивляет, что при таком уклоне в неликвиды у моего портфеля сохраняется какая-то положительная альфа к индексу на годовом окне (+3,81% на 31 октября). Прошлый раз, когда дальние эшелоны похожим образом разнесло вдребезги, отставание от MCFTR было аж -35,93% (на 12.10.2018). Рыночный риск small-cap'ов был тогда недиверсифицируем! Сейчас они хотя бы падают с разной скоростью.

 

[MuchoObrigado]

А вот об этом в "Ведомостях" не пишут, поэтому котировки на такое не реагируют:

Прекращение у лица права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента

Хотя это кричащий риск корпуправления: сначала квазиказначейский пакет переписывается на "орфанную структуру" (якобы ограниченную в распоряжении акциями по условиям договора, поэтому EPS продолжает считаться без размытия), затем 4,999% из состава этого пакета отплывают вообще в неизвестном направлении!

При этом казначейки первоначально выкупались по $11.57, когда балансовая была в районе $7 за бумагу (т.е. дороже BV), сейчас рыночная цена $4.70 при балансовой ~$14. "А еще боремся за почетное звание дома высокой культуры быта!" (т.е. метим в индекс MVBI).

Disclosure: long ENPG (63.58%)

Огромная благодарность! Именно корпоративное управление и риски его со всех сторон - ключевая проблема российского рынка акций, на мой скромный взгляд, а все эти пугалы - геополитика, монетарная политика, циклические спады прибылей - это всего лишь временные факторы, которые да надо учитывать, но они-то легко как раз "компенсируются ценой".

И увы, повсюду примеры а-ля Полиметалл, где мажоритарии системно действуют против интересов миноритариев, а суды бездействуют (если туда вообще подает кто-то).

Продолжаю держать акции этого энергометаллурга, но конечно, больше теперь не куплю (если только ситуация с пакетом не разрешится благоприятно, конечно). Увы, о том что нельзя доверять этому мажоритарию - звоночки были, об этом писали инвесторы "Иркутскэнерго" например, не послушал. Будет уроком.